分散は、それ自体投資家にとって良いことでも悪いことでもありません。 ただし、株式の変動が大きいと、リスクが高くなり、リターンも高くなります。 低い分散は、低いリスクと低いリターンに関連しています。 高分散株はリスク回避性の低い積極的な投資家に適している傾向があり、低分散株はリスク許容度の低い保守的な投資家に適している傾向があります。
分散とは、投資のリスクの度合いの測定値です。 リスクは、投資の実際の収益、または特定の期間にわたる利益または損失が予想よりも高いまたは低い可能性を反映しています。 投資の一部または全部が失われる可能性があります。
30歳のエグゼクティブは、収入の増加とともに企業のランクを上げていきますが、通常、株式を選択する際により積極的になり、リスクを回避することができます。 この種の投資家は通常、ポートフォリオにいくつかの高分散株を持ちたいと考えています。 対照的に、68歳の債券では、異なるタイプのリスク/リターントレードオフが発生する可能性が高く、代わりに低分散株に集中します。
ただし、最新のポートフォリオ理論（MPT）によると、資産配分を通じて複数の資産タイプを組み合わせることにより、期待収益を損なうことなく分散を削減することが可能です。 このアプローチでは、投資家は株式だけでなく、債券、商品、不動産投資信託、REIT、保険商品、デリバティブなどの資産タイプを含む多様なポートフォリオを構築します。 多様化されたポートフォリオには、たとえば、現金または現金同等物、外貨、ベンチャーキャピタルも含まれます。
金融の専門家は、平均収益率からの偏差の二乗の平均を計算することにより、分散を決定します。 標準偏差は、分散の平方根を計算することで見つけることができます。 特定の年に、投資家は株の収益が標準収益率を下回るまたは上回る標準偏差であると期待することができます。
