Berkshire Hathaway、Inc.（BRK.B）は、象徴的な最高経営責任者であるWarren Buffettで最もよく知られているコングロマリット持株会社です。 「オマハのオラクル」とも呼ばれるバフェットは、50年以上にわたって会社を設立しており、2018年の フォーブス の年間リストによると、2018年には870億ドル以上の純資産を持つ世界で最も裕福な人々の1人です。最も裕福な個人。
バークシャー・ハサウェイは繊維製造会社として始まり、バフェットはキャリアの早い段階で株式を取得し始めました。 1965年までに、彼は会社を完全にコントロールしました。 彼はすぐに繊維工場事業から撤退し始め、保険、小売、メディアを含む他の業界の事業をバークシャーのポートフォリオ全体に追加しました。 バークシャーは、金融サービス、公益事業、製造業の株式取得を継続しています。 彼の会社の時価総額は、2019年11月時点で5, 300億ドル弱でした。
その過程で、バフェットは歴史上最も偉大な投資家の1人としての評判を築き上げました。
バークシャーハサウェイポートフォリオ
バークシャーハサウェイは伝統的な会社ではありません。 それは多くの異なる企業の複合体であり、公開企業の株式のコレクションとしてのみ存在します。 バークシャーのポートフォリオでバフェットが行った変更は、しばしば取引される企業の株価を動かし、重要なメディアの報道を得ます。
2018年のポートフォリオの上位4銘柄には、アップル、バンクオブアメリカ、コカコーラ、ウェルズファーゴが含まれます。 アップルへの大きな出資は、バフェットウォッチャーにとって特に興味深いものでした。なぜなら、彼はテクノロジー株への投資を嫌っていたことで有名です。 2018年のその他の主要な持ち株には、アメリカンエクスプレス、クラフトハインツ、USバンコープなどがあり、バークシャーハサウェイのトップ5の持ち株はポートフォリオの65％近くを占めています。
ウォーレンバフェットの管理スタイル
バフェットは、価値に焦点を当てた長期的なバイアンドホールド投資家です。 彼は、彼が知っている企業に投資を集中することで長い間知られています。 そのため、リスクの高いモメンタム名を避ける傾向があります。 彼の好みは、確立された成長の遅いビジネスです。 バフェットは通常、少なくとも10年間それらを保持する計画で投資を行います。 彼のより人気のある引用の1つは、「すばらしい会社をすばらしい価格で購入するよりも、すばらしい会社を公正な価格で購入する方がはるかに良い」というものです。
彼の最近の取引の1つである2015年の1株当たり235ドルでのPrecision Castpartsの購入は、バフェットの従来の投資スタイルとはわずかに異なっていました。 会社は、バフェットが好む傾向のあるタイプのビジネスの典型です。 しかし、バークシャーはそれを購入するために1株当たり21％のプレミアムを支払った。これはバフェットが自分の取引で良い価値を好むことから逸脱した。
バークシャーハサウェイのパフォーマンス
バフェットの投資スタイルと選択肢は、平均的なボラティリティを下回る保守的なポートフォリオ全体を作り上げています。 リスクと収益の原則は、リスクレベルの低い株式も収益の可能性が低いことを示唆しています。
バークシャーハサウェイは、2019年11月21日までの5年間でS&P 500のパフォーマンスと本質的に一致しましたが、バークシャーは10年および20年の期間にわたってベンチマークインデックスを大幅に上回りました。 このパフォーマンスは、バフェットが長期にわたって平均以下のリスクで平均以上のリターンを提供できたことを示しています。
所得投資家は、バークシャー・ハサウェイ株への投資の唯一の欠点の1つとして配当利回りの欠如を見つける可能性が高い。 バークシャーは1967年に一度だけ配当金を支払ったが、それ以降は支払っていない。 バークシャーハサウェイを個人の退職口座（IRA）の保有者と見なしている場合、IRAアカウントからの出金は通常、個人が59½歳に達するまで許可されないため、これは懸念事項ではありません。
2つの株価クラス
バークシャーハサウェイ株の最も珍しい特徴の1つは株価です。 決して割れません。 2019年11月21日、バークシャーハサウェイのクラスA株式（BRK.A）は1株当たり325, 502ドルで取引を終えました。 これにより、多くの投資家の手の届かない範囲で単一の株式購入が行われます。 バフェットは、トレーダーではなく長期投資家を引き付けることを好むことを明確にしました。
1996年、バフェットは部分的に譲歩し、クラスBの株式ブロックを発行して会社をよりアクセスしやすくしました。 これらの株式は、2010年1月に1対50の株式分割を行い、2019年11月21日時点で1株当たり216.84ドルで取引されました。これらの株式には、株価以外に本質的な違いはありません。 取引の柔軟性は、バークシャーハサウェイクラスB株の主な利点です。
バークシャーハサウェイはIRAアカウントに適合しますか？
ほとんどの市場環境で成功裏に運営できる十分に確立された成熟したビジネスのポートフォリオの構成により、バークシャーハサウェイは、ほとんどのIRAアカウントに適切な投資となっています。 バフェットの長期投資スタイルは、IRAアカウントの長期的性質とよく一致しています。
若い投資家は、成長するポートフォリオのコア長期保有として株式を使用できます。 退職者は、ポートフォリオ全体で低い資本配分を維持する可能性が高く、資本の保全が第一の考慮事項です。 ただし、これらのポートフォリオでは、インフレに先んじるために株式が依然として必要であり、バークシャーハサウェイは、ポートフォリオのその部分を埋めるのに理想的な選択肢です。
ボトムライン
ほとんどの投資家にとって、バークシャーハサウェイをIRAに追加する場合、クラスB株式が唯一の選択肢です。 IRAへの最大年間拠出額は2019年と2020年に年間6, 000ドルですが、50歳以上の人はさらに1, 000ドルを寄付できます。 これは、投資家が大規模なポートフォリオを構築しない限り、クラスA株式と325, 000ドルを超える価格は選択肢にならないことを意味します。 クラスBの株式は、すべての投資家の手の届く範囲にあります。
確立された大規模な名前の幅広い多様なポートフォリオを含むミューチュアルファンドと上場ファンド（ETF）は、コア退職ポートフォリオの保有としてしばしば推奨されます。 バークシャーハサウェイの株式を購入することは、大型株の投資信託の株式を購入することに似ています。 したがって、クラスBの株式は、退職ポートフォリオで理想的な保有を行います。
