2009年以降、米国の株式市場は強気相場にあり、2008年の金融危機後、株式は新たなピークに達しています。 2016年5月末現在、ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）の7年利回りは109.19％で、S&P 500指数の7年利回りは136.40％でした。 評価が膨らんでいるため、多くの投資家は市場クラッシュの潜在的なリスクを懸念しています。これは通常、12か月の長期にわたる20％を超える損失によって特徴付けられます。 これらのクラッシュは多くの場合ほとんど発生しませんが、賢明な投資家は潜在的な損失を軽減する戦略を用意しています。 市場が低迷した場合、次の5つの投資戦略が投資の保護に役立ちます。
債券および財務省
財務省などの固定所得の安全な避難場所を探すことは、市場の低迷から投資を保護する最も基本的な方法です。 評価が上昇し、経済指標が遅れている場合、市場は断線を報告しており、時間の経過とともに効率的に価格設定されるため、評価は確実に低下します。 投資家にとって、市場の低迷の影響を予測または経験したときにミューチュアルファンドやその他の流動性のある投資から現金を調達し、財務省に振り替えることで、損失を大幅に防ぐことができます。 財務省は本質的にリスクがないため、投資家にとっては財務省は常に安全な避難所として信頼できます。 より具体的には、現金を財務省インフレ保護証券（TIPS）に投資することで、インフレを抑えながら収益率を確保できます。
ハード資産
投資家にとってのもう1つの安全な避難場所は、不動産などのハード資産です。 安定した価値で不動産を確保し、投資することで、市場が低迷した場合に安心できます。 不動産では、投資は具体的な価値のある堅固な資産に支えられています。 同時に、住宅所有者は、不動産に関連する追加の経済的負担にも注意する必要があります。 追加のホームエクイティの与信枠などの追加の負担は、住宅所有者の信用プロファイルを損ない、利息の支払いを増加させ、潜在的な市場の低迷時にリスクを追加します。
プットオプションを使用したヘッジ
コールの販売
市場の暴落から保護するためにプットオプションを購入するための逆戦略には、コールオプションの販売が含まれます。 コールオプションを販売する場合、売り手は証券の価格が下がることを期待し、指定された価格で証券を購入する権利のためにコールオプションを購入する購入者を特定しようとします。 コールオプションの売り手は、売り手が取引市場で価値があると予想するよりも高い価格で買い手が証券を購入することで利益を得ます。 プットオプションと同様に、コールオプションは指定された証券とインデックスと交換されます。 特定の投資ポジションを総合的に複製して保護するために、より複雑なコールオプション販売戦略を開発することもできます。
逆戦略
地平線上で市場の暴落を予見する投資家にとっての最後の選択肢は、特定の下落リスクからの保護を提供する市場ヘッジ商品に投資することです。 これらの投資は数多く存在しますが、これらの投資の中で最もよく知られているのは、逆上場投資信託（ETF）およびレバレッジド逆ETFです。 例には、AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF（NYSEARCA：HDGE）およびProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF（NASDAQ：BIS）が含まれます。 これらのファンドは、市場の低迷または暴落から利益を得ようとする積極的な逆市場ポジションを取ります。 レバレッジされた逆ETFは、レバレッジを使用して空売りポジションからの利益を高めることにより、ショートサイド保護をさらに一歩進めます。 これらのインバースファンドは、市場の低迷により深刻な損失が発生する可能性がある状況向けに特別に設計されています。
重要なポイント
全体として、これらの5つのオプションは、投資家に潜在的な市場暴落を管理するためのさまざまなレベルの流動性を提供します。 ハード資産は、有形の価値を通じてセキュリティを提供できます。 資産を財務省などの安全な避難所にシフトすると、投資家が市場の低迷や暴落の兆候を予見した場合に、比較的迅速に制定できる流動的で単純なアプローチが提供されます。 プットオプション、コールオプション、逆ストラテジーは、使用するのが少し複雑です。 プットオプションとコールオプションは主に積極的に取引できるため、投資を比較的迅速にカバーできます。 同様に、逆戦略は通常、高レベルの流動性で毎日取引され、ブロック投資取引を通じて包括的なカバレッジを可能にします。 インデックスオプションとインバースストラテジーファンドは、ポートフォリオのすべての市場サイクルを通じて、リスク保護の追加レイヤーとして含めるのに適しています。 ただし、それらは市場の暴落の場合にさらに最適に利用できます。 ポートフォリオのリスクをカバーする合成戦略を必要とするオプションでは、取引がより複雑になり、即時の市場の低迷に対する許容できない流動性が生じます。
