ピンクシートは、ブローカーディーラーを電子的に接続する店頭（OTC）市場です。 トレーディングフロアはなく、見積もすべて電子的に行われます。 NYSEのような中央のトレーディングフロアや証券取引所がないため、ピンクのシート上場企業は、全国の証券取引所に上場している企業と同じ基準を満たすことはできません。 オリジナルのピンクのシートが実際にピンクの紙に印刷されて配布されたため、ピンクのシートに名前が付けられました。
リスト要件
ピンクのシート上場企業は上場する必要はありません。 ピンクシートに掲載されるために企業が行う必要があるのは、OTCコンプライアンスユニットにForm 211というタイトルのフォームを送信することだけです。 通常、これはマーケットメーカーによって会社に代わって行われます。 フォームには最新の財務情報が必要です。 会社が本を表示する意欲があるほど、ブローカーディーラーがその会社の価格を見積もることが容易になります。 一部の企業はそれを容易にし、他の企業はそうしません。 彼らはそうする義務を負わず、このため、透明性は上場企業の財務に匹敵しません。
ピンクシート上場企業は通常、非常に小規模で、堅固に保持されており、薄く取引されることもあります。 ピンクのシート上場企業についての最も難しい部分は、それらの多くが証券取引委員会（SEC）に年次または定期報告書を提出しないことです。 これにより、平均的な投資家がこれらの企業に関する実際の情報を入手することは、ほぼ不可能ではないにしても、非常に困難になります。
（詳細については、 SECファイリング：知っておくべきフォームを ご覧ください。）
OTCBBとピンクシート
在庫見積りで「OTCBB」という用語を見たことがあるかもしれません。これは店頭掲示板の略です。 OTCBBは、店頭証券もリストする見積サービスです。 ピンクシートは非公開会社であり、NasdaqはOTCBBを所有および運営しています。
ピンクのシートとOTCBBのもう1つの違いは、OTCBBの基準がより厳格であることです。 OTCBB発行者はSECに登録する必要があります。 この記事の目的上、ピンクシートの見積もりシステムについてのみ説明します。
（OTCBBの詳細については、 Spot Hotshot Penny Stocksを ご覧ください。）
長所
ピンクシートを取引する最大の利点は、1株当たりの価格が非常に安いことです。一部のコストは1ドル未満です。 このため、ペニーの動きでさえ、ボラティリティレベルが高いため、投資家にとって大きな利益を意味します。
もう1つの利点は、かつて強力な会社を見つけることです。 会社がかつてNYSEのような主要な取引所に上場したが、特定の要件を満たさなくなったために上場廃止になった場合、投資家はカムバックを期待してその会社の株式を購入できます。 通常、会社は、会社の将来を暗くする大きな金融イベントのために上場廃止となります。
パーティーに早く参加することは流行に敏感ではないかもしれませんが、株価の上昇が早いことは確かです。 ピンクのシーツ上場企業に関しては、全国的に知られていないかもしれない小さな会社に投資することができます。 この会社への投資は、成長し続ければ非常に有益です。 将来的には主要な取引所に行き着くかもしれません。
ピンクシート企業のもう1つの利点は、在庫を区別するための新しい分類または階層システムの導入です。 これらの階層により、ピンクシート市場にリストされているリスクの高い企業を簡単に回避できます。
（他の株式分類システムについて読むには、 GICS vs. ICB：競合する株式 分類システムを参照してください。）
短所
投資家にとっても考慮すべき多くの不利な点があることを忘れてはなりません。 まず第一に、限られた情報です。 ピンクシート上場企業は、投資家に情報を報告する必要はありません。 これは、あなたが何を買っているのか、そして会社が時間の経過とともにどのようにやっているのかを知るのを難しくします。
薄く取引された企業は別の欠点です。 確かに、あなたは次のマイクロソフトの1, 000株を買うことができますが、もしあなたが良い利益を上げて売りたいとしたらどうでしょうか？ 株式が薄く取引されている場合、価格を下げずに外に出る可能性はわずかです。 市場がどうであれ、バイヤーを見つけることができなければ、あなたは自分の立場から抜け出すことはできません。これは、ピンクのシート上場企業に関してはさらに難しい状況です。 ビッドアスクスプレッドは非常に高く、ビッドアスクスプレッドが高いと、株式のポジションを開始するのが難しくなります。
（に、 入札/入札スプレッドの基本を 参照してください。）
また、投資家はこれらの企業が通常アナリストの対象ではないことを認識している必要があります。 金融メディアを読んだり見たりする場合、主要な取引所に上場していない会社をカバーすることはめったにありません。 これには、情報を見つけるために、投資家側により多くのデューデリジェンスが必要です。 もちろん、その情報は最終的に価値がある場合とそうでない場合があります。
ピンクシート層システム
ピンクシートシステムには、企業を「ハザード」またはリスクレベル別にリストするための市場階層があります。 ティアにより、投資家は自分がどのような会社を買収しているのかを素早く知ることができます。
信頼された層
最初の層には、ピンクシートOTC市場が信頼でき、投資家に優しいとみなしている国際企業と米国企業の両方が含まれています。
- 国際プレミアQX。 これらの企業は海外に拠点を置き、国際取引所に上場していますが、NYSEワールドワイドリスティングスタンダードの財務要件を満たしています。 これらの企業は、独立した監査を確立し、CEOによるコーポレートガバナンスへの違反の即時認証を提供します。 これらの企業は、別の国の別の取引所に上場しているものの、NYSEにコーポレートガバナンスの慣行に関する書面で更新された通知を提供しています。 プレミアQX。 これらは、ナスダックのキャピタルマーケットの継続上場基準を満たす米国のみに上場している企業です。 これらの企業は、SECに報告する場合としない場合がありますが、Nasdaqによってリストされているすべてのガイドラインに従っています。
透明層
信頼できる階層よりも低いこの階層は、次のもので構成されています。
- ピンクの見積もりOTCBB。 これらの企業は、ピンクシートシステムとOTCBBの両方にリストされています。 すべてのOTC株式の大部分は二重上場されます。 OTCBBは、これらの企業が頻繁にSECに報告することを要求しています。 OTCBBのみ。 これらはOTCBB市場に上場している企業であるため、これは明らかです。 現在の情報。 これらは、SECまたはOTC Disclosure and News Serviceで情報を提供している企業です。 この情報は6か月以内のものです。 企業がこの階層に留まり、下がらないようにするには、最後の四半期が終了してから75日以内に四半期または年次レポートを提出する必要があります。 ピンクシートOTC市場は、情報が投稿されたことを確認します。
不良層
気弱な人向けではなく、この層に属する企業はすべて下にリストされます
- 限られた情報。 これらは、一般に公開されているが、6か月以上前であり、通常はOTC市場のピンクシートに準拠していない情報を持っている企業です。これらの企業は、 SECが、情報を更新していません。また、OTC Disclosure and News Serviceに情報を提出している場合は、ここに企業も表示されます。 少なくとも6か月以内に貸借対照表、損益計算書、および発行済み株式を保有している必要があります。破産した企業もこのリストに表示されます。 これらの新たに倒産した企業は、OTC Disclosure and News Serviceに情報を速やかに提出する必要があります。
ダーク/ディフェンスティア
この覚えやすい名前の階層に分類される企業には、次の2つのタイプがあります。
- 情報なし。 このカテゴリには、シンボルとして一時停止の標識が表示されます。 これらは、過去6か月以内にSECまたはOTC Disclosure and News Serviceに情報を提出していないか、提出していない企業です。 これらの企業は、あなたが非常に用心する必要があるものです。 グレイマーケット。 灰色の市場のシンボルは感嘆符です。 このカテゴリの企業にはマーケットメーカーがありません。 これらの企業は、OTCBBにもピンクシートにも記載されていません。 このカテゴリには市場の透明性はありません。 このカテゴリーの取引は、ブローカーディーラーによって行われ、自主規制機関（SRO）に報告されます。 SROは、価格を追跡する方法である貿易情報を配信します。
有毒層
この層は、どくろのシンボルを表示することにより、極端なリスクレベルを宣伝しています。 このグループにはカテゴリが1つだけあります。
- 買い手責任負担。 ここで、タイトルはそれをすべて言います：「買い手注意してください。」 Caveat Emptor層は、ピンクシートのWebサイトで、「迷惑スパム、疑わしいプロモーション、規制の停止、破壊的な企業行動（逆合併を含む）、またはその他の公益の懸念の対象となる株式」であると説明されています。 これらは詐欺または実際のビジネスではない会社です。
（ピンクシートへの投資がいかにうまくいかないかについては、 Wham Bam Micro-Cap Scamを 参照してください。）
ピンクシート株式への投資方法
彼らはまた、ピンクシートの株の取引に関連するリスクを理解しているという追加のフォームに署名するように求めます。 多くの投資家は、より良いレートの別のブローカーを使用することを好みます-一部は均一料金を請求し、他はピンクシート株式を取引するために別の料金を請求します。
ボトムライン
情報の提供に興味のない会社が数多くリストアップされていることを忘れてはなりません。それらに投資することは、投資したお金をすべて失うことを意味します。 ピンクシート企業の最大の魅力は低価格であり、新進気鋭の企業の1階に足を踏み入れたい投資家にとって魅力的です。 リスクと投資全体を失う可能性を理解することで、これらの最も投機的な株に関してより良い決定を下すことができます。
ピンクシートは長い道のりを歩んでおり、拡大するOTC市場の助けを借りて、投資家がピンクシートに記載されている企業を見つけるのに役立つ情報と基準が設定されています。 新しいティアシステムの導入により、ピンクシート市場にリストされている他の合法的な企業のみが、投資家を引き付けるための設備を整えることができます。 ピンクシート市場が設定しているティアシステムに非常に注意を払い、投資の専門家に相談して、ピンクシートの在庫を急落する前に正しい方向に導くようにしてください。
