インフレ調整後リターンとは何ですか？
インフレ調整後の収益率は、期間のインフレ率を考慮した収益率の指標です。 インフレ調整後のリターンは、インフレの影響を取り除いた後の投資のリターンを明らかにします。 投資のリターンからインフレーションの影響を取り除くことにより、投資家は外部の経済的力なしで証券の真の収益可能性を見ることができます。
重要なポイント
- インフレ調整後のリターンは、時間の経過に伴う投資のパフォーマンスに対するインフレの影響を説明します。これは、実際のリターンとも呼ばれ、パフォーマンスがどのようになっているかをより現実的に比較します。損失の。
インフレ調整済みリターンについて
実質収益率とも呼ばれるインフレ調整後収益率は、各国のインフレ率が収益率に反映されるため、投資、特に国境を越えた投資を比較するために使用できます。 インフレを調整しないと、投資家は投資のパフォーマンスを分析する際に現実とはまったく異なる状況を得ることがあります。 したがって、インフレ調整後の収益率は、より現実的な収益率の尺度です。
たとえば、債券投資が前年に2％稼いだと報告されているとします。 これは利益のように見えますが、おそらく昨年のインフレ率は2.5パーセントでした。 基本的に、これは投資がインフレに追いついておらず、事実上0.5％を失ったことを意味します。
別の例として、株式が昨年12パーセントを返し、インフレが3パーセントだったと仮定します。 実質収益率のおおよその推定値は9％、または報告された収益の12％からインフレ額を差し引いたものです。
インフレ調整後リターンの計算
インフレ調整済みリターン式。 Investopedia
インフレ調整後の収益を計算するには、3つの基本的な手順が必要です。 最初に、投資利益率を計算する必要があります。 第二に、その期間のインフレを計算する必要があります。 そして第三に、インフレーションの量は投資のリターンから幾何学的に後退しなければなりません。 例として：
インフレ調整後のリターンの例
投資家が1年の1月1日に75, 000ドルで株式を購入するとします。 年末の12月31日、投資家は株式を90, 000ドルで売却します。 年間を通して、投資家は2, 500ドルの配当金を受け取りました。 年初の消費者物価指数（CPI）は700でした。12月31日のCPIは721のレベルでした。
ステップ1では、次の式を使用して投資のリターンを計算します。
- リターン=（終了価格-開始価格+配当）/（開始価格）=（$ 90, 000-$ 75, 000 + $ 2, 500）/ $ 75, 000 = 23.3 %%。
ステップ2では、次の式を使用して、期間全体のインフレレベルを計算します。
- インフレ=（終了CPIレベル-開始CPIレベル）/開始CPIレベル=（721-700）/ 700 = 3パーセント
ステップ3は、次の式を使用して、インフレ量を幾何学的に後退させることです。
- インフレ調整後リターン=（1 +株式リターン）/（1 +インフレ）-1 =（1.233 / 1.03）-1 = 19.7パーセント
インフレとリターンは複合的であるため、ステップ3で式を使用する必要があります。 投資家が単純に23.3パーセントから3パーセントを引いて線形推定を行うと、インフレ調整後のリターンは20.3パーセントになります。この例では0.6パーセントは高すぎます。
公称リターンとインフレ調整済みリターンをツールとして使用する
インフレ調整されたリターンを使用することは、非常に現実的な視点に物事を置くため、しばしば良いアイデアです。 長期にわたって投資がどのように行われているかに焦点を当てることは、日々、毎週、または毎月の目線ではなく、過去のパフォーマンスに関してより良い全体像を示すことができます。 しかし、名目リターンがインフレ調整後のリターンを上回っているのには十分な理由があるかもしれません。 名目収益は、税金、投資手数料、またはインフレの前に発生します。 私たちは「今ここ」の世界に住んでいるので、これらの名目価格とリターンは、前進するためにすぐに対処するものです。 そのため、ほとんどの人は、投資の高値と安値が過去のパフォーマンスよりも将来の見通しにどのように相対的であるかを知りたいと思うでしょう。 要するに、5年前にインフレ調整を行ったときの価格の変動は、投資家が明日それを購入するときに必ずしも重要ではありません。
