ほとんどの人が資産クラスについて考えるとき、彼らは株式、債券、不動産、商品などのことを考える傾向があります。 投資顧問は、クライアントのために効率的な投資ポートフォリオを構築するために、これらの一般的な資産クラスのリスク/リターンプロファイルと相関関係の調査に数え切れないほどの時間を費やしています。
ただし、若年から中年の投資家の場合、これらの資産クラスの重要性は、人的資本と呼ばれる資産クラスと比較して劣ります。 人的資本は無形であり、直接売買することはできません。 この理由のため、それは多くの金融プレスを得ません。 あなたが18歳から50歳の間（またはあなたがまだあなたのように振る舞っている）であれば、あなたはそれを使用してあなたの金融資本を成長させ保護する方法に加えて、人的資本があなたのために何ができるか興味があります。
重要なポイント
- 投資家にとって、人的資本は将来のすべての賃金の現在価値です。教育を継続するか、職業訓練に行くことで人的資本を増やすことができます。人的資本は投資家のポートフォリオのニーズの重要な推進力であり、仕事の安定性、所得の変動、および金融資本の資産配分を選択する際に働く業界を考慮してください。
投資家のための人的資本
個人投資家にとって、人的資本はすべての将来の賃金の現在価値です。 あなたが若いとき、それはおそらくあなたが所有する最も貴重な資産です。 人的資本は、インフレに対する最良の保護でもあります。 強力なプロのスキルセットを使用すると、現地通貨がいくら膨らんでも、常に公正な賃金を支払うことができます。
将来のより高い賃金を得る能力を高めるためにあなたがすることは、あなたの人的資本への投資とみなすことができます。 人生の早い段階で行う金銭的で時間のかかる投資（高等教育の取得、実地研修の実施、社会的スキルの向上など）は、個人の人的資本を増やすことができます。
人的資本は、すべてのポートフォリオの一部である資産クラスと見なされる必要があります。 非流動的で取引不可能な人的資本は、投資家のポートフォリオのニーズの重要な推進力であり、他の方法ではなく金融資本によってヘッジされるべきです。
人的資本を活用する企業
上記のように、人的資本は人によって異なることを意味します。人的資本は誰に影響を与えるかに依存します。 そして、それらの違いを知ることは重要です。
企業やビジネスに関して言えば、人的資本とは従業員のスキルと経験の価値を指します。 この値は経済的価値です。 これは雇用主または会社に渡されます。 それは無形であり、ドル価値で表現できないため、バランスシートには表示されません。 従業員が雇用主にもたらす特性には、教育、スキル、トレーニングなどがあります。 時間厳守、清nさ、忠誠心、リーダーシップなどの特性でさえ、企業の人的資本にカウントされます。
従業員は必ずしも同じレベルにいるとは限らないため、雇用主は高度なトレーニングと教育を提供することで人材プールに投資することで人的資本を増やすことができます。 これにより、すべての労働者が企業に経済的価値を提供できます。
人的資本と金融資本
あなたの生涯にわたって、あなたの人的資本と金融資本は反対の方向に向かうべきです。 キャリアを始めたとき、あなたには何年も稼ぐ力があります。 しかし、おそらくあまり貯蓄していないので、あなたの金融資本は低いです。 年齢が上がるにつれて、人的資本を使って金融資本を増やす機会があります。 金融資本は与えられたものではなく、むしろ賃金、貯蓄、賢い投資決定を通じて得られるため、これはチャンスです。
就業中、人的資本のリスク特性は、金融資本の配分方法に影響するはずです。 金融資本の資産配分を選択する際には、仕事の安定性、所得の不安定性、働く業界などの要素をすべて考慮する必要があります。
また、人的資本と株式市場の相関関係は資産配分の重要な要素であり、あらゆる種類の投資決定を行う際に見落としてはならないことに留意することも重要です。
資産配分に関しては、人的資本と株式市場の相関関係を見逃さないでください。
以下は、人的資本のリスク特性が金融資本の資産配分にどのように影響するかを示す2つの例です。
会社株式への投資
石油産業で働く高度に専門化された化学技術者は、エネルギー部門、または雇用主の株式でさえも重くされたポートフォリオを持ちたくないでしょう。 キャリアの専門化は、産業の観点から、人的資本を集中的かつリスクのあるものにします。 そのため、エンジニアは、人的資本とほとんどまたはまったく相関関係のない業界や企業に自分の金融資本を投資することにより、このリスクを補うことができます。
たとえば、ヘルスケアや通信などの分野に自分の金融資本をもっと投資すると、多様化がもたらされ、投資ポートフォリオの全体的なリスクを管理しやすくなります。
所得の変動と投資リスク
不動産ブローカーは、薬剤師よりも多くの人的資本リスクに直面しています。 不動産ブローカーは、金融リスクに対する高い欲求を持っているかもしれませんが、彼の賃金は、薬剤師よりも不安定で、交換が難しく、安全性が低いです。 この余分なリスクにより、ブローカーの収入源の価値が低くなります。 他のすべてが同じであれば、薬剤師に比べて揮発性が低く流動性の高い金融資産を所有することにより、この余分な人的資本リスクを補う必要があります。
人的資本の保護
他の資産クラスと同様に、人的資本に関連するリスクがあります。 2つの主なリスクは、死亡または障害のリスク、および専門能力のリスクです。
死亡または障害のリスク
あなたが若い成人である場合、生命保険と障害保険の両方で人的資本を保護することは非常に重要です。 そうすることで、あなたやあなたの家族を、早すぎる死や職業停止の病気から生じる可能性のある人的資本の不足から守ります。 これは、予想される将来の財政的義務が高い場合に特に当てはまります。
年をとるにつれて、保険で人的資本をヘッジする必要性が減るはずです。 生命保険および障害保険で人的資本を保護することに関する決定は、投資ポートフォリオの全体的な資産配分の決定と併せて行う必要があります。
専門能力のリスク
将来の賃金を獲得する能力は、あなたの専門能力に大きく依存します。 キャリアに満足しすぎると、人的資本に隠れたリスクが生じる可能性があります。 他の多くの貴重な資産と同様に、人的資本は常に監視する必要があります。 生涯学習の目標は常にあるべきです。 このリスクから保護するために、業界のトレンドと新しいテクノロジーを常に最新の状態に保つようにしてください。
ボトムライン
若年および中年の投資家にとって、人的資本はインフレ保護を提供し、見落としてはならない非常に重要な資産です。 すべての投資決定では、人的資本と金融資本の両方の特性を考慮する必要があります。 あなたの人的資本は保険で保護されるべきです。 より多くの教育と実地訓練を通じて、さらなる投資に対して常にオープンなままです。 人的資本を理解することは、投資家固有のリスク、リターン、および制約の全体を把握するのに役立ちます。これは、効果的なポートフォリオ管理に不可欠な特性です。
有名な投資家ウォーレン・バフェットはかつて、「あなたができる最高の投資は常に自分自身にある」と言っていました。 バフェット氏の貿易の反対側にいることは決して良い考えではありませんでした。
