ハルバート評価とは
ハルバート評価は、投資ニュースレターのパフォーマンスを長期にわたって追跡するスコアです。 Hulbert Ratings、LLCはHulbertレーティングを割り当て、投資家がニュースレターをリスクに応じて調整された長期パフォーマンスで判断することを奨励しています。
ハルバート評価の内訳
投資ニュースレターのHulbert格付けは、各ニュースレターの売買アドバイスに従って仮想の投資ポートフォリオを維持することにより決定されます。 その後、Hulbert Ratings、LLCは、複数のメトリックによってニュースレターのパフォーマンスを追跡し、リスク調整後のパフォーマンスの尺度であるシャープレシオで頂点に達します。
ファイナンシャルアドバイザーであり、逆張り投資家であるマークJ.ハルバートは、1980年に フルバートファイナンシャルダイジェスト でニュースレターのパフォーマンスの追跡を開始しました。 HulbertはすぐにHulbert Ratings LLCを設立しました。これは、ダイジェストが中断したところから始まり、ニュースレターのパフォーマンスを追跡し続けます。
ハルバートは、他の誰かの名前で購読することで各ニュースレターの公平な評価を確立し、ニュースレターが彼に早くヒントを送って、彼の仮想ポートフォリオのパフォーマンスを膨らませるのを防ぎます。 一部のニュースレターは、他の人よりも行動を促すフレーズが具体的ではありません。 これらの場合、Hulbert Ratings、LLCは、収益を追跡するための売買アドバイスを推測する必要があります。
ニュースレターのパフォーマンスの公平なレビューとしての価値はさておき、Hulbertレーティングの存在自体が、ニュースレターのパフォーマンスについて正直に保つのに役立ちます。
投資ニュースレターは価値がありますか？
数十年にわたるHulbertの評価の後、1つのことが明らかです。 ほとんどのニュースレターは、最も積極的に運用されているミューチュアルファンドと同様、市場を下回っています。 ハルバート自身は、すべての洗練されたヘッジ手法と利用可能な分析機器について、投資家の最善の策は、インデックスファンドにお金を投じてそれを保持するという従来のしかし従うのが難しい知恵に同意するようになりました。 ハルバートは、投資家がポートフォリオに加える実質的にすべての変更が間違いであることを示唆するまでも行ってきました。
そうは言っても、Hulbertは人間の心理学の弱さを考えると、ニュースレターを有用であると擁護しています。 特に、平均的な投資家は市場の低迷でパニックに陥り、売れ行きが悪くなるため、Hulbertは平均的な投資家をインデックスファンド戦略に従うことができないと考えています。 ハルバートは、インデックスファンドに投資して景気低迷中に保有するという最適な戦略に一貫して従うよりも、一貫して準最適な戦略、すなわち投資ニュースレターの売買アドバイスに基づいて行動することを好みます。
誰もが同意するわけではありませんが、投資家は、最も積極的に運用されているファンドとポートフォリオが投資戦略を決定する際に市場を下回っているという理屈を覚えておく必要があります。
