投資の際、ベンチマークはしばしばポートフォリオの配分、リスク、リターンを評価するツールとして使用されます。 ベンチマークは通常、各資産クラスを表すために、アンマネージドインデックス、上場投資信託(ETF)、または投資信託のカテゴリを使用して構築されます。 比較は、ほぼすべての期間に対して行うことができます。
リスクプロファイル
ベンチマークモデルを選択する最初のステップは、リスクプロファイルを決定することです。 年齢、資金の投資期間、現金準備金などのその他の財源など、多くの要因がリスクプロファイルの決定に関与します。 リスクプロファイルを評価するのに役立つ多くのツールがあり、通常はスケールでランク付けされます。 たとえば、10のうち7のリスクプロファイルを持つことができます。
資産配分
次に、リスクプロファイルを反映した全体的な資産配分モデルを決定する必要があります。 ほとんどの人はポートフォリオを分散しているため、配分には複数の資産クラス、たとえば、債券、米国および米国以外の株式、商品、現金を含める必要があります。 含める資産クラスと、各資産クラスに含めるポートフォリオの割合を決定する必要があります。 (関連資料については、「 集中型対多様化ポートフォリオ:長所と短所の比較」を 参照してください。)
割り当ては、Russell 3000、MSCI EAFE、Barclays US Aggregate Bondなどの幅広いインデックスを使用して比較的単純にすることができます。ブレンドと成長。
全体的な資産配分モデル内で、ファンドの投資期間に応じて異なるベンチマークを使用する必要がある場合もあります。 3年から5年の期間の投資の適切な配分は、10年以上の長期投資とはまったく異なります。 したがって、長期投資は株式に70%、債券に30%を割り当てることができますが、3-5年の投資は反対になります。
危険
ベンチマークで資産クラスを割り当てる方法を理解する1つの方法は、多くの資産割り当ての構成を見て、投資会社が提供するミューチュアルファンドをターゲットにすることです。 資金は、60%の株式などのパーセント、または投資期間と同様の目標日までに割り当てられます。
配分とリスクは投資会社によって大きく異なります。 したがって、いくつかのミューチュアルファンドを見るのは理にかなっています。 一流のファンドの中で、投資戦略を検討することも重要です。過剰なリターンはリスクをとることによってもたらされる可能性があるためです。
リスクには、変動性と変動性の両方が含まれます。 ボラティリティは、ポートフォリオの価値の増減の可能性を測定します。 一方、変動性は値の変化の頻度を測定します。 たとえば、変動性とボラティリティが低い米国政府または高品質の投資適格社債は、値が上下に頻繁に大きく変動する可能性のある商品よりも安全な投資と見なされます(最近、エネルギー価格で見られるように) 。
リターンがより多くのリスクを取ることから来たかどうかを評価する1つの方法は、シャープレシオを調べることです。 シャープレシオは、財務省証券などのリスクのない投資を超えて得られた平均収益率を測定します。 シャープ率が高いほど、リスク調整後の全体的なリターンが優れていることを示しています。
ベンチマークを構築する
カスタムベンチマークを作成するには、何らかのソフトウェアを使用する必要があります。 ポートフォリオの管理とベンチマークの作成を可能にするソフトウェアのサブスクリプションを販売している企業は数多くあります。 複数のポートフォリオとベンチマークを構築し、シャープ比、標準偏差、アルファなどのさまざまな統計的尺度を生成できます。
ただし、無料を使用してベンチマークを構築し、かなりの量の情報を収集することもできます。 ETF企業の一部が提供するソフトウェアツール。 また、投資口座を持っている場合、多くの大手証券会社では、ポートフォリオのパフォーマンスを比較するために使用できるさまざまなインデックスや投資信託から選択できます。
ボトムライン
ベンチマークを決定したら、それを使用してポートフォリオを評価できます。 リスクを冒しすぎているか、または少なすぎることがわかります。 また、ベンチマークは、ポートフォリオ管理を定期的に再調整してリスクを管理するためのガイドラインを提供します。 (関連資料については、「 ポートフォリオを再調整して軌道に乗せる」を 参照してください。)