投機的な株で遊ぶことは恐ろしく、非常にやりがいのあることです。 店頭で取引する非上場株は、投資家が望む巨大な「ポップ」を提供する可能性がありますが、多くの地雷が進行中です。 したがって、巨大なポートフォリオリターンを達成するには、「拡大」しないことが重要です。
過去には、非公開株がピンクシートに引用されていました。 最終的には毎日の入札依頼用紙の見積もりが置き換えられ、ブローカーディーラーが価格を電子的に取引および見積りできるようになったため、ピンクシートという用語は見積もりシステムを適切に説明しなくなりました。 2008年にPink SheetsからPink OTC Marketsに名前が変更され、2011年に再びOTC Markets Groupの名前に変更されました。
OTCマーケットは3つの階層化された市場に分割されます。OTCQXは、継続的な財務および開示要件を満たすための最高品質管理層です。 OTCQBは、毎年の検証および管理認証プロセスを必要とするベンチャーステージです。 最後の層であるOTCピンクは、最も低い投機的な市場層です。 ピンク市場には、必要な財務基準や開示要件はありません。 3つのレベルの違いは、投資家に提供される情報の量と質によって示されます。
ピンク市場に上場している株式
最も投機的な市場であるOTC Pinkは、何らかの理由で監査済みの最新の財務情報をリリースできない高品質の企業を取引できます。 たとえば、広範な会計レビューを受けている企業は、監査済みの財務情報がないためOTC Pinkに該当する場合があります。 しかし、いくつかの価値のない企業もあります。 幅広い企業がリストされており、それぞれが独自のプロファイルとレベルの公開情報を持っているため、投資家はこの市場から株式を選択する際にさらに熱心に取り組む必要があります。
ピンクマーケットに上場している株式は、外国でも国内でもかまいません。 それらは、より詳細なレベルの開示と規制当局への申請を行うかなり強力な企業から、機能しなくなった企業や詐欺にまで及びます。 OTC Pinkに上場している国内企業は、1つ以上の上場要件を満たしていないことがよくありますが、これらの企業の一部は強力な継続企業です。
対照的に、多くの価値のない企業もリストに載っています。 幅広い企業のため、OTCピンクは独自の階層を作成しているため、投資家は潜在的な投資のビジネスと財務力をより簡単に判断できます。 利用可能な情報の程度と適時性に基づいて、3つのレベルがあります。
企業は次の方法で情報を提供できます。
- 企業がSEC報告要件に準拠しているSEC報告基準。 OTC Pinkのほとんどの企業はこの基準を順守していません。企業が銀行規制当局の報告に準拠している米国の銀行報告基準。米国以外の企業は、上場の場合と同じ情報を英語で提供できる国際報告基準資格のある米国以外の取引所。代替申告基準。SECファイリングに従わないが、取引法規則15c2-11に従ってリストされる基本情報を公開する必要がある企業に使用されます。 この情報は、OTCピンク基本開示ガイドラインに基づいています。
ピンク株の3つの層
最新情報
この層には、OTCピンク基本開示ガイドラインに準拠することにより、OTC開示およびニュースサービスで公開されたファイリングを行っている企業が含まれます。 企業は、運用の強さやビジネスの健全性ではなく、開示の必要なレベルと適時性の遵守に基づいてこの階層に配置されることに注意することが重要です。
限られた情報
この層は、財務報告の問題がある企業、破産または経済的苦痛にある企業、およびOTCピンク基本開示ガイドラインに準拠したくない企業に使用されます。 この階層に配置されるためには、企業は過去6か月以内にOTC Disclosure and News ServiceでSECファイリングを行っているか、財務情報を公開している必要があります。
情報なし
この層は、開示の最低レベルです。 これらの企業は情報を公開していないか、公開された情報が6か月以上前のものです。
最後に、OTCピンクは、投資家向けの「ストップ」サインを追加しました。 このカテゴリには、運用を停止した廃止企業や、疑わしい管理および市場開示慣行を持つ「ダーク」企業が含まれます。 一時停止の標識が付けられた株式は、投資家に情報を提供する意思がなく、疑いを持って扱われるべきです。 彼らの証券は非常にリスクが高いと考えるべきです。
ピンクの株を分析する方法
OTCピンク株の分析は、投資決定を行う上で非常に重要な要素です。 証券の中心的な「交換」はないため、技術分析は非常に限定的で困難な場合があります。 これは、OTC Pinkで取引する証券には、相互に直接通信して取引しなければならないブローカーディーラーがいることを意味します。 これにより、流動性が低下したり、入札価格が大きくなる可能性があります。 したがって、基本的な分析を実行する必要があります。
隠された宝石を見つけるために何千ものOTC Pink Stocksを除草することは、情報階層化システムによって簡単になりました。 ストック画面を考案することは、潜在的な候補者の数を絞り込むための良い方法です。 投資目標に応じて、会社の規模、業界、住所、および収益や利益のレベルなどの選択した財務データに基づくトップダウン画面を使用できます。
最初のトップダウン画面の後、投資家はよりボトムアップのアプローチを適用できます。 一般的な世帯名から始めて、絞り込まれた株式リストを下に移動すると、投資家は、現在の情報層でスクリーニングする場合は、販売価格や企業の倍数などの財務比率に基づいて、会社の段階と利用可能な情報に応じてスクリーニングできます。 発生する可能性のある問題の1つは、この情報が均一に表示されない、または利用できない可能性があるため、すべてをまとめるにはある程度の作業が必要なことです。
絞り込み画面が完成したら、各名前の触媒を探すと、候補のリストがさらに少なくなります。 触媒には、保留中の法的な発表、臨床試験、経理審査の終了時に期限切れの完全な財務情報のリリース、新製品、または保留中の合併または買収活動など、株価を押し上げる可能性のある肯定的なニュースを含めることができます。
このプロセスの終わりまでに、個別の在庫分析が必要になります。 これらの企業は、何らかの形でSECに提出された企業よりも限られた情報しか公開されていないため、企業経営者に連絡することは、ビジネスオペレーションと潜在的な在庫を分析する重要な要素です。 管理チームとの会話から多くの情報を収集できます。また、会社を信頼するかどうかの「直感」に従ってチームの強さを判断することは非常に貴重です。
ボトムライン
OTCピンクは、発見されるのを待っている多くの優良企業など、さまざまな投資候補者を提供しています。 最近、OTCピンクは、情報のレベルと適時性に基づいて企業を階層化することにより、サービスの改善に懸命に取り組んできました。 これにより、投資家は、詐欺に過ぎないことが多い、古くて有毒な企業を避けることができます。 この階層化システムは、非常に高い収益をもたらす可能性のある潜在的な触媒を備えた強力で健全な企業を見つけるための基本的な分析を行うための出発点となります。 他の投資と同様に、重要なことは、厳しい宿題をすることです。特に、会社の経営陣と話し合って、貴重な投資を特定することが重要です。
