目次
- 在庫分析はプロセスです
- どこからでも始めるのがベスト
- 分析対象
- 業界分析
- ビジネスモデル分析
- 財務力
- 経営品質
- 成長分析
- 評価
- 目標価格
- ボトムライン
誰もあなたにあなた自身の医者やあなた自身の弁護士になるように頼むことはありません。 一部の人々は、単に料理を楽しんでいるという理由だけで料理をするのが好きです。 同様に、投資のプロセスを楽しんでいるウォーレンバフェットのような人々がいます。
したがって、あなたが自立したい投資家であるなら、あなたはあなた自身の株式アナリストになることを考慮すべきです。 大きな疑問符が彼らの信頼性についてのアナリストにぶら下がっているので、自分でロープを学ぶ方が常に良いです。 読んで、家に座っているときでさえ、あなたもアナリストのように考えることができる方法を見つけてください。
在庫分析はプロセスです
成長や価値を求めている投資家であるかどうかは関係ありません。アナリストのように考えるための最初のステップは、探究心を養うことです。 何をどの価格で売買するかを見つける必要があります。 アナリストは通常、1つの特定の業界またはセクターに焦点を当てています。 その特定のセクター内で、彼らは厳選された会社に焦点を合わせています。 アナリストの目的は、リストに載っている企業の問題を深く調査することです。 これは、財務諸表および会社に関するその他のすべての入手可能な情報を分析することにより行われます。 事実をクロスチェックするために、アナリストは会社のサプライヤー、顧客、および競合他社の状況も調査します。 一部のアナリストも会社を訪問し、会社の働きを直接理解するために経営陣とやり取りします。 徐々に、プロのアナリストがすべての点をつないで、全体像を把握します。
投資を行う前に、独自の調査を行う必要があります。 同じ業界の複数の株式を調査する方が常に良いので、比較分析ができます。 通常、情報へのアクセスは問題ではありません。 自分の株式アナリストになるための最大の制約は時間です。 他の多くのことを行う個人投資家は、プロのセキュリティアナリストほど時間を割けない場合があります。 ただし、最初は1つまたは2つの会社だけを取り上げて、どれだけうまく分析できるかをテストできます。 これは、プロセスを理解するのに役立ちます。 より多くの経験と時間があれば、より多くの株をレンズの下に置くことを考えることができます。
どこからでも始めるのがベスト
アナリストレポートを確認することは、独自の分析を開始する最良の方法です。 そうすれば、短い予備作業を削減することで多くの時間を節約できます。 アナリストが作成する販売または購入の推奨事項を盲目的に追跡する必要はありませんが、調査レポートを読んで、長所と短所、主要な競合他社、業界の見通し、将来の見通しなど、会社の概要をすばやく確認できます。 アナリストのレポートには情報がロードされており、異なるアナリストによるレポートを同時に読むと、共通のスレッドを特定するのに役立ちます。 意見は異なる場合がありますが、すべてのレポートの基本的な事実は共通です。
さらに、さまざまなアナリストの収益予測を詳しく見ることができ、最終的に彼らの買いまたは売りの推奨事項を決定します。 アナリストが異なれば、同じ株に対して異なる目標価格を設定する場合があります。 アナリストのレポートを読みながら、常に理由を探してください。 同じ情報を与えられた現在の株式について、あなたの意見はどうでしたか？ 全く分からない？ その後、次の手順に進みます。
分析対象
株に関する独自の信頼できる結論に達するには、株分析に含まれるさまざまな手順を理解する必要があります。 一部のアナリストは、業界から始めて勝利企業を見つけるトップダウン戦略に従う一方で、他のアナリストは、特定の会社から始めて業界の見通しについて学ぶボトムアップのアプローチに従います。 あなた自身の注文を行うことができますが、プロセス全体がスムーズに流れる必要があります。 株式を分析するプロセスには、次の手順が含まれます。
業界分析
ほとんどすべての業界で公開されている情報源があります。 多くの場合、会社自体の年次報告書は、将来の成長見通しとともに、業界の十分な概要を提供します。 年次報告書では、特定の業界の主要および小規模の競合他社についても説明しています。 2社または3社の年次報告書を同時に読むことで、より明確な全体像をつかむことができます。 また、最新の業界の出来事を監視するために特定の業界向けの業界誌やウェブサイトを購読することもできます。
ビジネスモデル分析
会社の長所と短所に注目する必要があります。 弱い産業には強い会社があり、強い産業には弱い会社があります。 多くの場合、企業の強みは、独自のブランドアイデンティティ、製品、顧客、サプライヤーなどに反映されます。 会社のビジネスモデルについては、年次報告書、業界誌、およびWebサイトから学ぶことができます。
財務力
好むと好まざるとにかかわらず、会社の財務力を理解することは、株式を分析する上で最も重要なステップです。 財務を理解しなければ、実際にアナリストのように考えることはできません。 会社の貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書を理解できるはずです。 多くの場合、財務諸表にある数字は、年次報告書の光沢のある言葉よりも雄弁です。 数字に不安があり、株を分析したい場合、現在のように学習して数字に慣れる時間はありません。
経営品質
経営アナリストにとって、経営の質も重要な要素です。 良くも悪くも会社はなく、良いか悪いマネージャーしかいないとよく言われます。 主要な幹部は会社の将来に責任があります。 インターネットでいくつかの調査を行うことにより、会社の経営と取締役会の品質を評価できます。 すべての公開企業については、多くの情報があります。
成長分析
株価は収益に追随するため、株価が将来上下するかどうかを知るためには、将来の収益がどこに向かっているかを知る必要があります。 残念ながら、将来の収益に何を期待できるかを示す簡単な公式はありません。 アナリストは、その特定の業界の収益性の傾向とともに、過去の売上成長と利益率の数値を分析することにより、独自の推定を行います。 それは基本的に、過去に起こったことを、将来起こると予想されることに結びつけています。 十分に正確な収益予測を行うことは、これらの業界や企業をどれだけよく理解しているかを示す良い指標となるため、株価分析機能の究極のテストです。
評価
将来の収益を理解したら、次のステップは会社の価値について知ることです。 あなたの会社の株式の価値は何ですか？ アナリストは、会社の価値と比較して、株式の現在の市場価格がどれだけ正当化されるかを知る必要があります。 「正しい値」はなく、アナリストごとに異なるパラメーターを使用します。 バリュー投資家は本質的な価値に注目し、成長投資家は収益性に注目します。 より高いP / E比率で販売する会社は、成長投資家のために現在の価格を正当化するためにより高い価格で成長しなければなりません。
目標価格
最後のステップは、目標価格を設定することです。 将来の収益がわかったら、1株あたりの推定収益（EPS）に推定の高いP / E比率と低いP / E比率を掛けることで、高い目標価格と低い目標価格を計算できます。 目標価格の高低は、将来の株価が予想される将来の収益に応じて変動する可能性のある価格帯です。 目標価格がわかったら、それを使用して目的地に到達できます。
ボトムライン
すべての投資家の究極の目標は利益を上げることですが、すべての投資家やアナリストがそれで良いというわけではありません。 株式アナリストの発言を盲目的に受け入れてはならず、常に独自の調査を行ってください。 すべての人が投資の専門家になることはできませんが、株に関してはいつでも分析スキルを向上させることができます。
