ユニット投資信託（UIT）は、株式、債券、またはその他の有価証券のポートフォリオを購入して保有する米国の投資会社です。 UITは、オープンエンドミューチュアルファンドとクローズドエンドファンドの2つのタイプの投資会社といくつかの類似点を共有しています。 3つすべては、多数の投資家が資産を結合し、プロのポートフォリオマネージャーに委託する集団投資です。 信託のユニットは、投資家または「ユニットホルダー」に売却されます。
基本的な特徴
オープンエンド型ミューチュアルファンドと同様に、UITはプロフェッショナルなポートフォリオ選択と決定的な投資目標を提供します。 それらは、オープンエンド型ファンドがファンド会社を通じて直接売買できるように、発行投資会社から直接売買されます。 場合によっては、UITは流通市場でも販売できます。
クローズドエンドファンドと同様に、UITは新規株式公開（IPO）を介して発行されます。 しかし、ミューチュアルファンドがIPOで購入された場合、組み込まれた利益は見つかりません。 各投資家は、購入日における純資産価値（NAV）を反映したコスト基準を受け取り、税金の考慮はNAVに基づいています。
オープンエンド型ミューチュアルファンドと同様、UITの最小投資要件は低いことがよくあります。
一方、オープンエンド型ファンドは、株主がファンドを購入した日付に関係なく、毎年すべての株主に配当とキャピタルゲインを支払います。 これにより、たとえば、投資家が11月にファンドを購入する場合がありますが、3月に実現されたゲインに対するキャピタルゲイン税が発生します。 投資家は3月にファンドを所有していませんでしたが、納税義務は毎年すべての投資家の間で共有されています。
退職日
ミューチュアルファンドまたはクローズドエンドファンドとは異なり、UITには終了の日付が定められています。 この日付は、多くの場合、ポートフォリオに保有されている投資に基づいています。 たとえば、債券を保有するポートフォリオには、5年、10年、および20年の債券で構成される債券ラダーがある場合があります。 ポートフォリオは、20年債が満期に達すると終了するように設定されます。 終了時に、投資家はUITの純資産の比例配分を受けます。
ポートフォリオはプロの投資マネージャーによって構築されていますが、積極的に取引されているわけではありません。 そのため、作成された後は、解体されて資産が投資家に返されるまでそのまま残ります。 証券は、企業の合併や破産などの基礎となる投資の変化に応じてのみ販売または購入されます。
重要なポイント
- ユニット投資信託は、従来のファンドとほぼ同じ方法で投資家または投資主のために投資します。債券UITがより予測可能であり、損失を被る可能性が低いという事実。 在庫は満期時にUITで販売されますが、投資家が損失を回収することはできません。
タイプ
UITには、株式信託と債券信託の2種類があります。 株式信託は、募集期間と呼ばれる特定の期間に株式を利用可能にすることにより、IPOを実施します。 この期間中に投資家のお金が集められ、その後株式が発行されます。 株式信託は通常、資本増価、配当収入、またはその両方を提供しようとします。
収入を求める信託は、毎月、四半期ごと、または半年ごとの支払いを提供する場合があります。 一部のUITは国内株に投資し、一部は国際株に投資し、一部は両方に投資します。
ボンドUITは歴史的に、ストックUITよりも人気があります。 安定した予測可能な収入源を探している投資家は、多くの場合、債券UITを購入します。 債券が満期を迎えるまで支払いは続きます。 各債券が満期になると、資産は投資家に支払われます。 債券UITは、国内社債、国際社債、国内国債（国および州）、外国国債、または複数の問題の組み合わせに特化したものを含む、幅広いサービスを提供しています。
早期償還/交換
UITは、解約に達するまで購入して保有するように設計されていますが、投資家はいつでも保有する投資会社に保有を売却することができます。 これらの早期償還は、保有資産の現在の基礎価値に基づいて支払われます。
債券UITの投資家は、債券価格が市場の状況によって変化するため、投資家に支払われる金額がUITが満期まで保持された場合に受け取る金額よりも少ない可能性があることを意味するため、これに特に注意する必要があります。
一部のUITでは、投資家が割引料金で別のUITと持ち株を交換できます。 この柔軟性は、投資目標が変化し、ポートフォリオのUITがニーズを満たさなくなった場合に役立ちます。
ボトムライン
UITは、将来の投資家に目論見書を提供することが法的に義務付けられています。 目論見書は、手数料、投資目標、その他の重要な詳細を強調しています。 通常、投資家はUITを購入する際に負担を支払い、アカウントには年会費がかかります。 購入する前に、これらの料金と費用について必ずお読みください。
