投資銀行は、大規模な貿易と投資の資金調達または促進を目的としています。 しかし、それは投資銀行がお金を稼ぐ方法の単純な見方です。 彼らが本当にやることにはもっと多くのことがあります。 これらのサービスが適切に機能すれば、スプレッドを滑らかにすることで市場をより流動的にし、不確実性を減らし、非効率性を取り除くことができます。
仲介および引受サービス
従来の仲介業者と同様に、投資銀行はさまざまな市場の買い手と売り手をつないでいます。 このサービスでは、成功した取引に対して手数料を請求します。 取引は、メガディールから単純な株式取引までさまざまです。
投資銀行は、資金調達のための引受サービスも行っています。 たとえば、銀行は新規株式公開（IPO）で株式を購入し、その株式を投資家に売り込んでから、その株式を利益のために売却します。 これは裁定取引の機会のように機能します。 銀行がより高い価格で株式を売却できないリスクがあるため、投資銀行は取引でお金を失う可能性があります。 このリスクに対処するために、一部の投資銀行は引受プロセスに定額料金を請求します。
合併と買収
投資銀行は、スピンオフ、合併および買収（M&A）のアドバイザーとして機能するために手数料を請求します。 スピンオフでは、ターゲット企業が業務の一部を販売して、効率を改善するか、キャッシュフローを注入します。 買収は、ある会社が別の会社を購入するたびに発生します。 合併は、2つの会社が合併して1つの事業体を形成したときに起こります。 これらは多くの場合非常に複雑な取引であり、特にプロセスに不慣れな企業の場合、多くの法的および財政的な支援が必要です。
担保製品の作成
投資銀行は、住宅ローンなどの小規模な融資を多数受け取り、それらを1つの取引可能な証券にパッケージ化します。 この概念は、債券ミューチュアルファンドにやや似ていますが、この手段は、社債や国債ではなく、より小さな債務の集合体です。 投資銀行はローンを購入してパッケージ化して販売する必要があるため、市場で安く購入し、より高い価格で販売することで利益を得ます。
独自の取引
自己勘定取引プロセスでは、投資銀行は自身の資本を金融市場に投入します。 企業のトレーダーは、裁定取引の機会またはその他の短期間の強力な投資を求めています。 正しく推測するトレーダーは、非常に迅速に多くのお金を稼ぐことができます。 また、貧しいトレーダーはお金を失い、仕事を失うリスクがあります。 独自の取引は、2008年と2009年の金融危機以来、あまり普及していません。
ダークプール
機関投資家が数百万株の売却を望んでいるとします。これは、市場にすぐに影響を与えるのに十分な大きさです。 ただし、市場では大きな注文が発生する可能性があります。 これにより、今後の動きから利益を得るために、高速テクノロジーを備えた積極的なトレーダーが販売を先取りする機会が残ります。
投資銀行は、機関投資家を秘密裏に匿名の市場に引き付けて前走を防ぐためにダークプールを設立しました。 銀行はサービスの料金を請求します。 暗いプールは非常に物議をかもし、マイケル・ルイスが「Flash Boys」を書いた後、追加の精査を受けました。それは日陰の暗いプールの活動に光を当てました。
スワップ
投資銀行家は時々スワップを通してお金を稼ぎます。 スワップは、投資銀行がそれぞれのキャッシュフローを取引している2つの当事者間の取引を仲介する裁定の複雑な形式を通じて利益の機会を生み出します。 最も一般的なスワップは、金利や為替レートなどのベンチマークの変更から相互に利益を受ける可能性があることを2つの当事者が認識するたびに発生します。
マーケットメイキング
銀行が高い取引頻度で大量の在庫を保有している場合、マーケットメイキングが最適に機能します。 銀行は買値と売値を見積もることができ、2つの価格のわずかな差を得ることができます。これはビッドアスクスプレッドとも呼ばれます。
投資調査
大手投資銀行は、金融専門家に直接調査を販売することもできます。 マネーマネジャーは、多くの場合、JPMorgan Chase&Co.（NYSE：JPM）やGoldman Sachs Group Inc.（NYSE：GS）などの大規模な機関から調査を購入して、投資判断を改善します。
資産運用管理
それ以外の場合、投資銀行は大規模なクライアントの資産運用会社として直接機能します。 銀行には、内部ヘッジファンドを含む内部ファンド部門があり、多くの場合、魅力的な手数料体系を備えています。 クライアントのポートフォリオが大きいため、資産管理は非常に有利です。
投資銀行はまた、資金を調達して民間資産に投資するために、ベンチャーキャピタルまたはプライベートエクイティファンドと提携または設立しています。 これらは、ビジネスガバナンスの世界における修正とフリップの専門家です。 多くの場合、多くのレバレッジを備えた有望なターゲット企業を購入し、それがより価値のあるものになった後に再販または公開するというアイデアです。
