企業と規制当局は、インサイダー取引を防止して、市場の完全性を確保し、評判を維持しようとします。 ただし、すべてのインサイダー取引が違法とは限りません。 会社の取締役、従業員、および経営者は、これらの取引を証券取引委員会（SEC）に開示している限り、特別な知識を持って会社の株式を売買できます。 その後、これらの取引は公開されます。
インサイダー取引は、たとえば、会社の従業員または代表者が重要な非公開情報を友人、家族、またはファンドマネージャーに提供した場合に違法になります。 インサイダー取引が発生する別の方法は、政府規制当局や会計事務所、法律事務所、証券会社などの非企業従業員がクライアントから重要な非公開情報を取得し、その情報を利益のために使用する場合です。
規制当局によるインサイダー取引の防止方法
政府は、市場での取引活動を監視することにより、インサイダー取引を防止および検出しようとします。 SECは、特に収益の発表、買収、および株価を大きく変動させる可能性のある企業の価値に重要なその他のイベントなどの重要なイベントの周りの取引活動を監視します。 このサーベイランスは、これらの重要なイベントの周りの大規模で不規則な取引を発見し、取引が正当なものであるか、取引を開始した人に提供された内部情報の結果に関する調査につながります。
大規模な取引で多額の金額を失ったトレーダーからの苦情は、規制当局がインサイダー取引の調査を防止および開始するもう1つの方法です。 内部トレーダーは内部情報を可能な限り最大限に活用しようとすることが多いため、オプション市場に目を向けることが多く、そこでは取引を効果的に活用し、リターンを拡大することができます。 トレーダーが会社が買収されているという特別な知識を持っている場合、そのトレーダーは株式の多数のコールオプションを購入できます。 同様に、トレーダーが発表の前に、会社がウォール街の見積もりを大きく下回って収益を報告することを知っている場合、そのトレーダーはプットオプションで大きなポジションを取ることができます。 大きなイベントの前のそのような取引は、誰かが内部情報で取引していることを規制当局に知らせることができます。 これらの取引の反対側で重要な非公開情報を持たない投資家が被った大きな損失は、そのような投資家が前進し、異常なリターンを報告する原因にもなります。
規制当局は、重要な非公開情報の取引に関する知識を持つインサイダーによるインサイダー取引を防止および検出します。 SECは、人々がそのような情報で取引しているという知識を前に持って来る内部告発者からヒントを得ます。 内部告発者は、問題の会社の従業員である場合もあれば、会社のサプライヤー、クライアント、またはサービス会社の従業員である場合もあります。 内部告発者は、インサイダー取引の成功した訴追から徴収された罰金の10〜30％を受け取ることにより、法律の下で前進するインセンティブを持っています。 金融産業規制局（FINRA）などのメディアまたは自主規制機関は、インサイダー取引調査を開始する際のSECの最初の情報源にもなります。
企業がインサイダー取引を防止する方法
政府レベルにエスカレートする前に、企業は証券内のインサイダー取引を防ぐためにいくつかの手段を講じます。 一部の会社では、役員、取締役およびその他の指定された人が会社の証券の購入を禁止されているブラックアウト期間があります。 企業は、利害の衝突または証券法の違反を回避するために、最高法務責任者（CLO）との会社の証券の購入または売却を清算することを役員、取締役などに要求する場合があります。
これらの対策に加えて、企業は通常、従業員向けの教育プログラムを実施し、インサイダー取引への参加や重要な非公開情報の共有を避ける方法を学びます。 たとえば、従業員は、収益、買収、証券の提供または訴訟に関連する情報を部外者に開示しないことを学ぶことに加えて、重要と見なされるものと非公開と見なされるものを学ぶことができます。
