相関関係は、2つの物事が同じように振る舞う程度であるため、それ自体では株式市場に影響を与えることはできません。 ただし、2つの銘柄の活動間の相関関係、または銘柄と特定のインデックス、セクターまたは業界のパフォーマンスとの相関関係は、慎重な投資戦略を開発する上で非常に重要な要素となります。 株式アナリストは、相関係数と呼ばれる指標を使用して、過去のパフォーマンスと問題の株式が相関することが示されている別の証券の活動に基づいて株式がどのように振る舞うかを予測します。
相関係数とは何ですか？
相関係数は、2つの株式間の相関の程度と方向の両方を測定するために使用されます。 -1と1の間であればどこでもかまいませんが、ほとんどの場合は中間です。 係数が1の2つの証券は、「完全に」相関していると言われます。 つまり、1つの株が5ポイント上に移動すると、もう1つの株はまったく同じことを同時に行います。 -1の相関は、「完全な」負の相関です。つまり、1つの株が5ポイント上昇すると、もう1つの株は5ポイントを失います。 この種の動作は株式市場では非常にまれであるため、完全な相関はほぼ完全に理論的です。
株式はどのように、そしてなぜ相関するのですか？
ほとんどの株式は、範囲の中央のどこかに相関関係があり、0の係数は、2つの証券間にまったく関係がないことを示します。 たとえば、オンライン小売スペースの在庫は、タイヤおよび車体ショップの在庫と相関関係がない可能性があります。 これは、企業の運営が大きく異なり、自動車ショップの製品とサービスが事実上提供できるものではないためです。
しかし、オンライン小売業者の人気は通常、伝統的な書店にとって悪いニュースであるため、実店舗の書籍小売業者は、Amazon.comの在庫と負の相関を持っている可能性があります。 人気のある決済プロセッサPayPalの在庫は、そのサービスを使用するオンライン小売業者の在庫と正の相関がある可能性があります。 オンライン収益の増加によりeBay、Amazon、Best Buyの株価が上昇した場合、PayPalは手数料主導の収入が上昇し、ポジティブな収益レポートが投資家を奨励するため、同様の上昇を経験する可能性があります。
相関係数の使用
投資戦略を開発し、ポートフォリオの株式を選択する場合、相関係数は非常に役立つツールになります。 タンデムで移動する傾向のあるさまざまな業界の株式を選択したり、負の係数を持つ株式を選択して賭けをヘッジしたりして、一方の株が失敗した場合に他方が後押しされる可能性があります。 株式の相関係数が0である場合、同じように振る舞わないという意味ではありません。 むしろ、彼らは一緒に動くのと同じように異なって動く可能性が高いことを意味し、それらを予測不可能にします。 ただし、これは、多くの非相関株が同時に失敗する可能性が低いことも意味します。
相関の程度と方向が異なるさまざまな銘柄を選択することは、最も一般的で効果的な多様化戦略の1つです。 結果は、一般的に上昇傾向を示すポートフォリオになります。なぜなら、ある時点で、他のセキュリティが失敗した場合でも、少なくとも1つのセキュリティがうまく機能するはずだからです。
