投資銀行は経済をどのように助けますか？

投資銀行には、資本市場の仲介と取引という2つの広く認められた機能があります。これらは、預金を受け入れて融資を行う商業銀行に通常関連する機能とは異なります。投資銀行は、資本形成と価格設定の重要なエージェントです。また、現在および将来の消費の調整にも役立ちます。

投資銀行と商業銀行の機能は異なりますが、投資銀行と商業銀行の区別は、米国では世界の他の地域よりも重要です。

投資銀行対商業銀行

1933年、米国議会はグラススティーガル法を可決しました。この法律の主な規定の1つは、投資銀行と商業銀行の業務を法的に区別しました。さらに、1つの会社が両方を行うこと、または持ち株会社が両方の種類の関連会社を保持することは違法になりました。

投資銀行は、預金を受け入れたり、融資を行うことができなくなりました。外国の投資にはそのような制限は適用されませんでしたが、商業銀行はもはや米国の安全保障上の利益を得ることができませんでした。これらの障壁は、1999年のGramm-Leach-Bliley法により緩和されました。

このような方法で投資銀行と商業銀行を合法的に分離したのは、米国だけです。

現代の混合経済では、政府と大企業の両方が資金を調達するために投資銀行に依存しています。歴史的に、投資銀行は、それらの投資家と証券を販売するものを一致させます。これは、市場への「流動性の追加」として知られています。

投資銀行家は、その役割により、仲介者または仲介人として報酬を受け取ります。生産者と貯蓄者を一致させることにより、金融開発がより効率的になり、ビジネスがより速く成長します。

20世紀の大半で金融仲介のコストが上昇した理由については、いくつかの議論があります。同じ期間に他のほとんどのビジネス形態のコストは低下しましたが、投資銀行への金融取引の割合は増加しました。これは、業界の効率が低下したことを示しているようです。

投資銀行は、商業銀行と協力して、一般的な市場金利の決定を支援します。商業製品と投資製品には異なる金利がありますが、すべての金利は互いに影響します。

たとえば、2年の預金証書で2％の利子、または2年の財務省で4％の利子を獲得できる場合、投資家は財務省の価格を引き上げ（利回りを低下させ）、債券から離れます（銀行が提供しなければならない金利を引き上げる）。このように、金利は常に互いに近づく傾向があります。

市場の金利は、貯蓄がどれだけ収益性があるか、借りることがどれほど高価かを決定します。これは、時間をかけてリソースの使用を調整するのに役立ちます。金利が高い場合、将来の消費のためにより多くのお金が節約されます。レートが低い場合は、逆のことが言えます。

投資銀行が市場金利を確立する効率が高いほど、現在と将来のニーズの間でリソースをより効率的に調整できます。