一般に、国債への投資を検討する際に投資家が考慮することができる2つの広範なカテゴリがあります。国債と地方自治体です。 どちらも、ポートフォリオの低リスク部分を構築するか、より高い低リスク率でお金を節約しようとする投資家のためのオプションです。 国債はまた、債券投資全般に慣れていない場合に始めるのに最適な場所です。 財務省と地方自治体は通常、マネーマーケット口座、預金証書、および高利回り普通預金口座とともに考慮される最高の低リスク債券オプションです。
国債には、債券市場全体に共通する特性があります。 主に、債券全体は債務です。
連邦債は連邦政府によって発行され、連邦政府の単一の信用格付けがすべてを裏付けています。 2019年4月現在、米国連邦政府はムーディーズおよびフィッチから最高のAAA格付けを保持しており、スタンダードおよびプアーズからはAA +格付けを取得しています。
地方債は州政府または地方自治体によって発行されます。 地方債には、社債の信用格付けの基準と同様の独自の信用格付けシステムがあります。 発行者は、信用格付け機関、つまりムーディーズ、S&P、フィッチ、およびクロールによって格付けされます。 個々の債券には独自の信用格付けが付いている場合もあります。
連邦政府債と地方債の両方は、政府プロジェクトまたは活動の資金調達に債券からの収入を使用します。 これらの国債には特別な税制上の利点もあり、債券業界全体でユニークなものとなっています。
探している国債の種類によって購入できる場所が決まるため、最初に購入する債券の種類を決定する必要があります。
政府のセキュリティ
国債の購入：財務省
国債の利回りは満期により異なります。 2019年4月の時点で、米国財務省債券市場は以下の利回りを提供しました。
財務省利回り曲線。
米国財務省は、米国財務省のウェブサイトである財務省ダイレクトを通じて債券を提供することにより、米国投資家にとって米国債の購入を容易にしました。 以下は、財務省ダイレクトを使用するための段階的なガイドです。
必要なもの：コンピューター、インターネット接続、treasurydirect.govリンク、社会保障番号と個人情報、投資を開始するための100ドル
対処方法：財務省は財務省ダイレクトを非常にシンプルにします。 あなたがする必要があるのは：
1）Treasury DirectのWebサイトにアクセスします
2）アカウントを設定する
3）成熟度と利回りの好みに基づいて投資を開始します。 投資の最低額は100ドルです。 100ドルで、イールドカーブスペクトル全体で米国債に投資できます。
さらに、投資家は証券会社の口座を通じて財務省債を購入することもできます。 チャールズ・シュワブ、フィデリティ、およびヴァンガードは、財務省債券投資を提供するトップ証券会社です。 一部の投資家は、銀行または地元の連邦準備制度を通じて財務省に投資することもできます。
多くの投資家は、財務省の投資のためにプロのマネーマネージャーに頼るかもしれません。 すべての資産クラスと同様に、財務省はいくつかのミューチュアルファンドおよび取引所取引ファンド（ETF）を通じて投資できます。 最も人気のある財務省の資金には次のものがあります。
- SPDR®ポートフォリオ長期国債ETF（SPTL）iShares 7-10年国債ETF（IEF）iShares 3-7年国債ETF（IEI）iShares 1-3年国債ETF（SHY）SPDR®Bloomberg Barclays 1-3月間TビルETF（BIL）
国債の購入：地方自治体
地方債は、国債オプションの2番目のタイプです。 これらは、これらの地域のインフラストラクチャーおよび政府活動に資金を提供するために、地方自治体および州自治体によって発行されます。
財務省と同じ広範なカテゴリーに分類されますが、地方債は独自のクラスです。 彼らは政府が後援しているが、地方債クラスは社債の構造にはるかに匹敵する。 地方債発行体および債券は、高品質から低品質まで評価されます。
以下は、MSRBが提供する評価チャートです。
地方債格付け。
地方債も満期ごとに評価され、1か月から30年です。 以下は、2019年4月現在のAAA地方自治体市場の地方債利回り曲線です。
AAA地方自治体の利回り曲線。
地方債投資の完全なリストで包括的な情報を見つけることは、財務省よりもやや難しい場合があります。 2008年から、地方債規則制定委員会（MSRB）は、地方債に関する透明性を投資家に提供するためのウェブサイトEMMAを導入しました。 EMMAは、市場に投入されたすべての地方債に関する完全な開示を提供します。 自治体を売買するためのプラットフォームではありません。
地方債の購入は、より伝統的に債券市場全体の基準に従います。 したがって、ほとんどの投資家は証券会社の口座を通じて地方債を購入します。 ただし、地方債の世界では、投資家にはいくつかの選択肢があります。 MSRBは、地方債の購入を検討している個人投資家向けに、次の4つのチャネルを提案しています。
1）フルサービスのブローカーディーラー。 Schwab、Fidelity、Vanguardなどの企業を含めることができます。 あなたのために取引を行うブローカーディーラーとのコミュニケーションを提供します。
2）登録投資顧問（RIA）：通常、専門会社の顧問。 また、あなたのために取引を行うためにブローカーディーラーとの通信を提供しています。
3）自己管理アカウント。 Schwab、Fidelity、Vanguardなどの企業も含めることができます。 投資家は自分の取引を行い、自分のポートフォリオを管理します。
4）管理ファンド。 ミューチュアルファンドとETFは、地方債に焦点を当てています。
これらの4つのカテゴリは、オファリングでわずかに重複することがあります。 地方自治体市場に深く参入したいと考えている深刻な投資家は、地方債のプライマリー発行に参加する可能性のある地方債投資に特化したフルサービスのブローカーディーラーまたはRIAと協力したいと思うかもしれません。 一般的に、機関投資家は、地方自治体の主要市場の買い手の大部分を占めています。 しかし、ほとんどの投資家は、フルサービスブローカー、RIA、および自己管理アカウントを通じて行うことができる流通市場で地方債を取引することに満足しています。
地方債は国債よりも複雑であるため、多くの投資家は管理されたファンドを使用することを選択し、複雑な投資管理を専門家に展開しています。 以下は、市場で最も人気のある地方債ファンドの一部です。
- iShares National AMT-Free Muni Bond ETF（MUB）SPDR Barclays Short Term Municipal Bond（SHM）SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF（TFI）First Trust Managed Municipal ETF（FMB）PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund（MUNI）
税制上の利点
連邦債の場合、得られる利息は通常、州税および地方税を免除されますが、連邦税が課されます。 地方債の場合、得られる利息には連邦税がかかりません。 地方債は、自国の債券に投資する投資家に対しても非課税です。 地方債市場には、代替最低税を管理する投資家向けのサービスもあります。
身近な国債条件
以下は、国債に投資する際に注意すべきいくつかの用語です。
- 財務省債：米国政府が発行した証券。市債：地方自治体または州自治体が発行した債券。 ：信用力の質と特性に基づいて格付け機関によって提供される格付け。
その他の特別な国債に関する考慮事項
以下は、国債を検討する際に生じる可能性のあるいくつかの追加の質問に対する回答です。
国債入札プロセスはどのように機能しますか？ 財務省の投資家は、主要市場で財務省を取得するために、競争入札または非競争入札を行うことができます。 財務省は定期的にオークションを開催しています。 通常、競争入札はブローカーを通じて行われます。 財務省ダイレクトは、非競争入札を使用します。
国債を購入する必要がありますか？ 国債は、投資家のポートフォリオの低リスク部分に最適なオプションです。 彼らはまた、ほとんどリスクなしで債券市場への投資を開始するための素晴らしい方法です。 国債の利回りは約2.20％から3.00％の範囲です。 多くの投資家は、マネーマーケットアカウント、預金証書、および高利回り普通預金アカウントとともに、検討のためのオプションとして国債に注目しています。 最終的に、国債への投資は一般に、投資目標、リスク許容度、およびリターンに基づいています。
連邦または国債を取得する必要がありますか？ 連邦債と国債のどちらを選択するかは、一般的に投資目標、リスク許容度、リターンに基づいています。 財務省と地方債の市場は非常に異なっているため、多くの投資家は、投資の検討においてそれぞれへの投資の複雑さも考慮しています。
どの国債の代替手段が利用可能ですか？ 連邦および/または地方債の管理を専門の投資家に展開しようとする投資家にとって、財務省または地方自治体への直接投資に代わるものとして検討すべき多くのマネージドファンドオプションがあります。 一部のオプションについては、上記の管理ファンドをご覧ください。
