目次
- それらのオプションを持つ株式
- 株式オプションの使用
オプションの取引は、オプションを使用して利益を生み出すことができるさまざまな方法を認識しているため、個人投資家の間でますます人気が高まっています。 オプション戦略の興味深い点は、投資家があらゆるタイプの市場条件でそれらを使用できることです。 主な問題は、特定の戦略を実行するときにどの証券を使用すべきかということです。
重要なポイント
- 株式の取引オプションは、ヘッジやスプレッドから投機まで、さまざまな方法で使用できますが、すべての株式が取引に利用可能なオプションをリストしているわけではありません。 、またはオプションの産業評議会とともに。
それらのオプションを持つ株式
多くの初期オプショントレーダーは、すべての証券にオプションチェーンが関連付けられているわけではないことをすぐに発見します。 これは、特定の証券で売買するオプションがなく、投資家がエクスポージャーを得るために基礎となる商品を売買する以外の選択肢がないことを意味します。 取引所では、オプションを追加する前に、最低限のリスティング基準を満たす必要があります。 たとえば、Chicago Board Options Exchange（CBOE）で確立されたルールの下では、株式のオプションがオプション取引所で取引される前に、公開会社が満たす必要がある4つの基準があります。
- 基礎となる株式証券は、NYSE、AMEX、またはナスダックに上場する必要があり、終値は、過去3か月間の大半の取引日の最低1株当たりの価格を有している必要があります。会社には少なくとも2, 000人の株主が必要です。
企業がこれらの基準のいずれも満たさない場合、シカゴ取締役会オプション取引所などのオプション取引所は、基礎となる証券で取引されるオプションを許可しません。 さらに、上記の2番目の条件のため、企業は最初の公募日から少なくとも3か月までオプションを取引できません。 （このテーマの詳細については、次の記事を参照してください： 取引所が会社のオプションの取引を許可する前に、会社が満たすべき要件は？ ）
どの証券にオプションがあるかを調べる最も簡単な方法は、ブローカーを使用して直接確認することです。これは、オンラインブローカーを使用している場合は特に簡単です。 これらのプラットフォームの多くには、オプションのチェーンまたはオプションシリーズ機能があり、在庫がある場合は、そのオプションを検索できます。
また、株式オプションの大半が取引されている取引所のウェブサイトにアクセスすることもできます。 取引所のリストは、ボストンオプション取引所（BOX）、CBOE-CBOE BZX、C2、およびEDGXオプション取引所を含む現在の主要な業務により、近年大幅に成長しています。 MIAXおよびMIAX PEARLオプション交換、Nasdaq BX、MRXおよびGEMXオプション。 国際証券取引所（ISE）; フィラデルフィア証券取引所（PHLX）、NYSEアメリカンオプション（AMEX）、NYSEアルカオプション。 各Webサイトには、その特定の取引所での取引に使用できるオプションのディレクトリがあります。 たとえば、ここをクリックすると、CBOE Exchange Inc.にリストされているオプションのシンボルディレクトリに移動できます。
オプション産業評議会（OIC）は、オプションシリーズを見つけるためのもう1つのリソースです。 OICは、1992年に米国のオプション取引所とオプションクリアリングコーポレーション（OCC）によって設立された協同組合であり、取引所で取引される株式オプションのメリットとリスクについて投資家とファイナンシャルアドバイザーを教育します。
株式オプションの使用
株式オプションは、単一の株式証券から派生します。 投資家とトレーダーは、株式オプションを使用して、実際に株式を購入または短絡することなく、株式のロングまたはショートのポジションを取ることができます。 オプションでポジションを取ることにより、投資家/トレーダーはより多くのレバレッジを利用できるため、必要な資本の量は、マージンの同様の完全なロングまたはショートのポジションよりもはるかに少ないため、これは有利です。 したがって、投資家/トレーダーは、原株の価格変動からより多くの利益を得ることができます。
たとえば、10ドルの株式を100株購入すると1, 000ドルかかります。 1つのオプションが100株（0.50ドルx 100株）を制御するため、10ドルの行使価格でコールオプションを購入すると、わずか0.50ドル、または50ドルかかる場合があります。 株式が最大11ドルまで動くと、オプションは少なくとも1ドルの価値があり、オプショントレーダーはお金を2倍にします。 株式トレーダーは100ドルを稼ぎます（現在、ポジションは1, 100ドルの価値があります）。これは、支払った1, 000ドルに対して10％の利益です。 それに比べて、オプショントレーダーはより良いパーセンテージのリターンを実現します。
原株が間違った方向に移動し、オプションの有効期限が切れた場合、それらは価値がなくなり、トレーダーはオプションに対して支払ったプレミアムを失います。
別の人気のある株式オプションのテクニックは、取引オプションのスプレッドです。 トレーダーは、最小限のリスクでオプションプレミアムから利益を引き出すために、異なる行使価格と有効期限を持つロングとショートのオプションポジションの組み合わせを取ります。
