メリーランド州に本拠を置く運動用アパレルおよびフットウェア会社のUnder Armour Inc.（UAA）は、2018年第3四半期の予想を上回る収益を受けて、火曜日の株価が25％も急騰したことを確認しました。減速、ストリートの一部の強気相場は株価に余裕を見せており、2018年のS&P 500のわずかな1.8％の上昇に対して、すでに年率61％を超えています。
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Under Armourは、コンセンサスの見積もりを2倍以上に調整した調整済みの第3四半期の収益を計上し、株式を10年で最大の利益に押し上げました。 一方、売上総利益率は46％に上昇し、複数年にわたる転換計画で予想されていたよりも高くなりました。 北米の収益の減速は、2％減少しましたが、海外での好調により相殺されました。
Under armorの最高執行責任者であるPatrik Friskは、同社の収益に関する電話で次のように述べています。 「私たちは、持続可能な長期的な収益性のためにビジネスを管理することに注力しています。」
Under Armourは、2015年の最高値である55ドルから2017年の最低値11.40ドルに下落した後、昨年「リセット年」として指定され、「スポーツ」メーカーは製品の40％の販売を停止し、人気のあるライン。 コスト削減は、高価なプロのスポンサーシップとライセンス取引をなくし、グローバルな従業員を削減することに焦点を合わせました。 Armorの管理下では、投資家にリストラのメリットが2018年下半期に報われるようになりました。最近の収益は、忍耐力のある投資家へのこの約束の確認に役立ちました。
マージン、在庫の改善に自信のあるブルズ
「当社は利益率の回復と事業の健全性に焦点を当てており、在庫のクリーン化と粗利益率の向上に注力してきました。当社はまさにそれを行っていると考えています。」火曜日。 「しかし、利益へのこの焦点は、有意義なトップラインの成長を犠牲にして来る可能性が高いことも警告しています。
Cowenのアナリストは、Under Armourの株価目標を18ドルから21ドルに引き上げ、「来年の粗利益率とフリーキャッシュフローの見通しに対する自信を強調しました。
ベアードのジョナサンカンプは、スポーツウエアメーカーを「アウトパフォーム」と評価し、12か月の価格予測を27ドルとしています。この株は、投資会社の「フレッシュピック」リストに追加されました。
過熱した株に警告するクマ
しかし、通りの誰もがそれほど強気ではありません。 火曜日のクライアントへのメモで、レイモンド・ジェームズのアナリストであるダン・ウェーワーは、「UAAがその高い評価を支えることができる平均以上の成長に戻っているという証拠は見当たらない」と書いています。
CFRAアナリストのカミラヤヌシェフスキーは、この感情を反映して、保有する株式を格下げし、UAAは「現在のレベルでは過大評価されている」と書いています。
ブルームバーグインテリジェンスのアナリスト、チェングラズティスは、国際的な成長の鈍化、履物の販売の減少、消費者への直接的なビジネスなど、マイナスのデータポイントも指摘しています。
「運用レベルでは、同社はプロモーションを削減し、コストを管理するという素晴らしい仕事をしています」とGrazutis氏は述べています。 「そうは言っても、4Qのパフォーマンスを含む将来の成長は、国際市場と履物セグメントの加速にかかっており、これらは数か月前よりもずっと不確実に見えます。」
今後、投資家は、Under Armourの移行の進捗状況に注目し続けます。これは、12月12日に予定されている同社の投資家の日からの更新を探している間、ほとんど未完成であり、まだ空中に残っています。
