先物およびオプション取引の世界は、かなりの利益を上げるためのエキサイティングな可能性を提供しますが、将来の先物またはオプショントレーダーは、これらのデリバティブを取り巻く税規則の少なくとも基本的な知識に精通する必要があります。 この記事は、オプション税規則の複雑な世界と先物のそれほど複雑でないガイドラインの簡単な紹介です。 ただし、これら両方のタイプの商品の税務上の取り扱いは非常に複雑であり、読者は取引の旅に出る前に税務の専門家に相談することをお勧めします。
先物の税処理
先物トレーダーは、内国歳入法（IRC）のセクション1256に基づいて、株式トレーダーよりも有利な税務上の扱いを受けることができます。 1256は、米国の取引所で取引される先物契約、外貨契約、ディーラー株式オプション、ディーラー証券先物契約、またはインデックス先物契約は、60％の長期キャピタルゲイン率と40％の短期キャピタルゲイン率に課税されると述べています-取引が開始された期間に関係なく。 長期キャピタルゲインの最大レートは15％、短期キャピタルゲインの最大レートは35％であるため、最大合計税率は23％です。
セクション1256契約も、毎年の終わりに市場に出されます。 トレーダーは、実現および未実現のすべての利益と損失を報告することができ、ウォッシュセールルールは免除されます。
たとえば、今年の2月にボブは20, 000ドル相当の契約を購入しました。 12月31日（税年度の最終日）にこの契約の公正市場価値が26, 000ドルである場合、ボブは2015年の納税申告書で6000ドルのキャピタルゲインを認識します。 この6000ドルは60/40レートで課税されます。
現在、ボブが2016年に契約を24, 000ドルで売却した場合、2016年の納税申告書で2000ドルの損失を認識し、これも60/40単位で課税されます。
先物トレーダーがセクション1256に基づく損失の返還を希望する場合、返還される損失がその前年の純利益を超えないこと、または増加できないことを条件に、最大3年間免除することができます。その年からの営業損失。 損失は最初に最も早い年に繰り戻され、残りの金額は次の2年に繰り越されます。 通常どおり、60/40ルールが適用されます。 逆に、キャリーバック後も未吸収の損失が残っている場合は、これらの損失を繰り越すことができます。
オプションの税処理
オプションの税処理は、先物よりもはるかに複雑です。 コールとプットのライターとバイヤーの両方が、長期または短期のキャピタルゲインに直面する可能性があり、ウォッシュセールとストラドルルールの対象となる可能性があります。
利益または損失でオプションを売買するオプショントレーダーは、取引が1年未満継続した場合は短期ベースで、1年以上継続した場合は長期ベースで課税されます。 以前に購入したオプションが行使されずに期限切れになった場合、オプションの購入者は、保有期間の合計に応じて、短期または長期のキャピタルロスに直面します。
オプションの作成者は、ポジションをクローズする際の状況に応じて、短期的または長期的に利益を認識します。 彼らが書いたオプションが行使されると、いくつかのことが起こります。
- 書面によるオプションがネイキッドコールの場合、株式は呼び出され、受け取ったプレミアムは株式の販売価格に加算されます。 これは裸のオプションであったため、トランザクションは短期ベースで課税されます。 書面オプションがカバードコールであり、ストライキが資金不足またはマネーであった場合、コールプレミアムが株式の販売価格に加算され、取引は短期または長期資本として課税されますカバーされたコールがオプション行使の前に株式を所有していた期間に応じて利益を得る。カバーされたコールがインザマネーストライキのために書かれた場合、そのコールが適格または非適格のカバーされたコールであったかどうかによって、作家は短期または長期のキャピタルゲインを要求する必要があります。 修飾されたカバードコールの詳細のリストは次のとおりです。書面オプションがプットであり、オプションが行使された場合、ライターは単純に、プットに対して受け取ったプレミアムを平均シェアコストから差し引きます。 繰り返しますが、オプションの行使/株式の取得時から作家が株式を売り戻すまでの期間、取引が開かれている期間に応じて、取引は長期または短期ベースで課税されます。
プットライターとコールライターの両方で、オプションが行使されずに期限切れになった場合、またはクローズするために購入された場合、短期キャピタルゲインとして扱われます。
逆に、買い手がオプションを行使する場合、プロセスはやや複雑ではありませんが、まだ微妙な違いがあります。 コールが実行されると、オプションに支払われたプレミアムは、買い手が現在長い株式のコスト基準に加算されます。買い手が保有する期間に応じて、取引は短期または長期ベースで課税されますそれらを売り戻す前に共有します。
一方、プット購入者は、保護プットを購入する前に少なくとも1年間は株式を保有していることを確認する必要があります。そうでない場合は、短期キャピタルゲインに対して課税されます。 つまり、Sandyが11か月間株を保有していたとしても、Sandyがプットオプションを購入すると、彼女の株の保有期間全体が無効になり、彼女は短期キャピタルゲインを支払う必要があります。
以下は、オプションの買い手と売り手の両方の税規則をまとめたIRSの表です。
ウォッシュセールルール
先物トレーダーはウォッシュセールのルールを心配する必要はありませんが、オプショントレーダーはそれほど幸運ではありません。 ウォッシュセールルールでは、「実質的に」同一の証券の損失は30日以内に繰り越すことはできません。言い換えると、マイクが一部の株式で損失を被った場合、彼はこの損失を損失から30日以内にまったく同じ株を使用します。代わりに、マイクの保有期間は株式を売却した日に開始され、コールプレミアムと元の売却からの損失がコストベースに追加されます。コールオプションの行使時に共有します。
同様に、マイクがオプションで損失を被り、同じ原株の別のオプションを購入した場合、損失は新しいオプションのプレミアムに追加されます。
ストラドルルール
税務上のストラドルは、プレーンバニラオプションのストラドルよりも広い概念を網羅しています。 IRSでは、ストラドルは、市場の動きに反比例して変動することが予想されるため、損失のリスクを減らすために、同様の金融商品で反対のポジションを取ると定義しています。 本質的に、ストラドルが税務上「基本」とみなされる場合、取引の一方のレッグに発生する損失は、これらの損失が反対のポジションの未実現利益を相殺するまで、今年の税についてのみ報告されます。 言い換えると、アリスが2015年にXYZでストラドルポジションに入り、その後株価が急落し、彼女がコールオプションを8ドルの損失で売り戻すことに決め、プットオプション（現在は5ドルの未実現利益）を保持する場合、ストラドルルールでは、彼女は2015年の確定申告で3ドルの損失しか認識できません。コールオプションからの全体の8ドルではありません。 アリスがこのストラドルを「識別する」ことを選択した場合、コールでの9ドルの損失全体が、彼女のプットオプションのコスト基準に加算されます。 IRSには、ストラドルの識別に関する規則のリストがあります。
ストラドルルールの詳細については、ストラドルルールがオプショントレーダーの税の機会を作成する方法を参照してください。
ボトムライン
先物の税申告プロセスは一見簡単に見えますが、オプションの税扱いについても同じことが言えません。 これらのデリバティブのいずれかを取引または投資することを考えている場合は、少なくとも、あなたを待っているさまざまな税規則について十分な知識を身に付けることが不可欠です。 多くの税務手続き、特にオプションに関連する税務手続きは、この記事の範囲外であり、この読書は、さらなるデューデリジェンスまたは税務専門家との協議の出発点としてのみ役立つはずです。
