主な動き
ヘルスケア部門は、2020年の選挙後、政府のヘルスケア改革のさらなる可能性が高まるという懸念から水曜日に下落しました。バーニー・サンダース大統領候補は火曜日、フォックスニュースで「タウンホール」インタビューを開催し、 -アメリカの有権者の間でよく投票されるすべての計画。
私の読者は、手ごろな価格の医療法（ACA）やその他の医療制度改革の可能性について情熱的な気持ちを持っていると思います。 ただし、政治的な観点からこのアイデアについてどのように感じているかにかかわらず、改革のドルとセントの側面を正しく予測することは容易ではありません。
たとえば、2009年と2010年にACAが可決する可能性が高くなり始めたとき、投資家がその影響を懸念していたため、ヘルスケア部門は数回の売却を経験しました。 最終的に、この法律は、ヘルスケアサービスの需要を増やしたため、通過以来200％以上成長したヘルスケアセクターにとって大きな刺激となりました。
私は、ACAがそうだったので、Medicare-for-Allプランがヘルスケア株に適していることを知っていることを示唆していません。 私の要点は、これまでにどのようにこれを揺るがすかを誰も確実に知らないということです。したがって、今日の反応は誇張されているようです。 過剰反応が逆転する可能性のあるサポートとレジスタンスの可能性のあるレベルを簡単に特定できるため、ここでテクニカル分析が役立ちます。
次のグラフでは、ヘルスセレクトセクターSPDR ETF（XLV）を使用してセクター全体を表しています。 ご覧のとおり、水曜日の販売中に価格は小さなダブルトップパターンを完了しました。 私の推定価格目標は、ダブルトップのフィボナッチ測定に基づいて、1株当たり86ドルを少し上回りました。 これは、2018年10月と3月に形成された2つの主要なピボットとほぼ同じです。
ヘルスケア部門はサポートレベルに近いと思いますが、水曜日の休憩が木曜日に維持される場合、売り手は昨年の安値まで価格を取り戻すことができると期待しています。 このような分析の目的は、販売がほぼ2年後の選挙の変化の可能性に対する懸念に基づいている場合、価格が変化する可能性のある場所についてより客観的な推定を行うことです。
ラッセル2000
月曜日のチャートアドバイザーニュースレターで述べたように、ヘルスケアセクターはS&P 500の主要なコンポーネントであるため、パフォーマンスの低下が収益を引き下げています。 ナスダックとダウは、ナスダック総合指数の企業の9％、ダウ・ジョーンズ工業平均の12％を占めているため、医療のトラブルから免れません。
私は、ヘルスケア部門が小型株の中で過剰に代表されているという事実をもっと心配しています。 たとえば、Russell 2000の小型株インデックスのヘルスケア株への配分は15.34％です。 これは、スモールキャップがラージキャップインデックスと比較してすでに比較的弱く、2月の高値以来抵抗を打ち破ることができなかったため、問題です。
技術的な観点から見ると、スモールキャップは今すぐ引き戻されるリスクがあります。これは、ヘルスケア株の売却によって引き起こされる可能性があります。 これは、スモールキャップにさらされている投資家にとって懸念事項ですが、この関係を利用して、スモールキャップを購入機会として見る適切な下落を特定することもできると思います。 たとえば、ヘルスケア株が売られ過ぎて短期的なサポートで回復する場合、それは小型株指数も停止点にあり、上昇する可能性が高いというシグナルです。
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リスク指標–利回り曲線
私は最近の銀行報告に励まされました。 バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）を含むバイアスは、消費者からの信用と支出に対する需要の増加を支持しているように見えました。 Citigroup Inc.（C）にはいくつかの問題がありましたが、そうでなければ、住宅ローンとクレジットカードの見通しは改善しているように見えました。
しかし、今日のバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション（BK）からの報告は、消費者に関係なく、イールドカーブが金融セクターにとって依然として大きな問題であるという呼びかけです。 バンク・オブ・ニューヨークの株式は、狭いイールドカーブが今年の収益と収益を低下させると経営陣が警告したため、本日9％以上下落しました。 イールドカーブがフラットまたは反転していると、銀行にとっては問題になります。これは、銀行が貸し付けることができる金利と支払う金利の差を減らすためです。
次のチャートでわかるように、ニューヨーク銀行の販売は、この四半期に形成された同様のパターンに従っています。 連結範囲の最上位に達した株式は、その後、期待を逃したり、収益レポートで見通しを低下させたりするため、通常よりも大きなマイナス面が修正されます。 バンク・オブ・ニューヨーク・メロンのレポートは悪かったが、トレーダーが1株当たり50ドルという以前の安値で停止したため、株価は非常に下落したように見える。共有。
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ボトムライン–小売はまだ良さそう
あなたがACAとさらなる医療改革の見通しを好むか嫌うかどうかにかかわらず、変化の可能性は今週価格に激しく打撃を与えています。 ヘルスケア部門と主要指数の短期的なボラティリティは上昇すると予想されますが、サポートの反発は新たな購入の機会になる可能性があります。 収益はまちまちです-ニューヨーク銀行のネガティブレポートにもかかわらず、データは消費者の資金調達と支出にとって依然としてプラスに見えるため、小売は引き続き魅力的です。
