金基金の定義
ゴールドファンドとは、主に金生産会社または金地金に投資する投資信託または取引所取引ファンド（ETF）のことです。 ファンドが金地金または金鉱夫とメーカーの株式と債券の資産の大部分を保有していると仮定すると、金ファンド内の株式の価格は金自体のスポット価格と非常に密接に相関するはずです。
ゴールドファンドの分析
金基金は、地政学的な不安定性や全体的なインフレをヘッジしたい投資家にとって貴重なツールです。 ほとんどの投資家にとって、金は主な投資としてではなく、ヘッジとして主に使用されます。 もちろん、投機家は、乱れた時代のヘッジと安全な避難所の両方としての金の評判に伴うボラティリティのため、金の資金を取引する多くの機会を見つけることができます。
ゴールドETFファンド
ETFゴールドファンドは、基本的に物理的なゴールドを所有するより便利な方法です。 金地金や地金コインを取得して保管するのではなく、投資家は、その下に物理的な金があるETFのユニットを購入するだけです。 これにより、金を保管して盗難から守るという手間をかけずに金に投資できます。 物理的な金との明確なつながりは、ETFユニットの価値が世界の金価格と連動して動くことも意味します。
金鉱基金
金鉱投資信託は非常に異なる動物です。 ファンドの株式は、金の価格とほぼ連動して動きますが、メカニズムは大きく異なります。 金鉱の投資信託への投資家は、金産業に携わる企業の専門的に管理されたポートフォリオの一部を購入しています。 投資アプローチによっては、これは単なる金採掘会社である場合もあれば、卸売業者、宝飾品メーカー、小売業者を含む金のバリューチェーン上の会社を含む場合もあります。 とはいえ、ほとんどの金基金は大部分の持ち株の採掘に重点を置いています。
金ミューチュアルファンドの興味深い点は、金の価格が実際にETFの金ファンドよりもポートフォリオのパフォーマンスを大きく左右する可能性があることです。 特定のプロジェクトで1オンスの金を採掘するコストは固定されていますが、公開市場で1オンスに支払われる価格は大きく異なります。 したがって、世界的な金価格のわずかな変動は、企業が事業から実現する利益を潜在的に倍増または半減させる可能性があります。 さらに、基礎となる企業のバランスシートと経営陣は、状況によっては金の価格と同程度またはそれ以上の金ミューチュアルファンドの基礎となる株式のパフォーマンスに影響を及ぼす可能性があります。
ETFとミューチュアルファンドの両方のゴールドファンドは、多様化されたポートフォリオの中でその地位を占めていますが、投資家が購入するものとその理由を知ることは重要です。
