困難な取引条件により、ソロス・ファンド・マネジメントはマクロ投資から一歩後退することを余儀なくされました。マクロ投資は、数十年にわたって会社とその創始者であるジョージ・ソロスの成功において重要な役割を果たしました。
この問題に詳しい人々はブルームバーグに、ソロスの最高投資責任者であるドーン・フィッツパトリックは、機会が少ないため、過去1年間の通貨、債券、商品市場の大きな動きから利益を追求する取引を削減していると語った。 マクロ経済の動向を解釈する難しさ、およびこれらが資産価格にどのように影響するかが、フィッツパトリックが今年の取引で4％から5％を失った後、外部のマクロマネージャーから資金を引き出し、社内チームへの割り当てを削減することになりました。 新興市場で資金を管理したヌノカマラやマクロトレーダーのティモシーダーナンなど、ソロスのマクロスタッフのメンバーも今月初めに解雇されたと伝えられています。
フィッツパトリックの注文により、ソロスでのマクロ投資の監督責任者であるアダム・フィッシャーは去り、昨年の約30億ドルからマクロ賭けのためにわずか5億ドルが確保されました。 情報源は、取引環境がより有利になった場合、将来的に配分が増加する可能性があると付け加えた。
Soros Fund Managementは、適時のマクロ賭けの投資履歴に刻まれています。 1992年、創業者のソロスと彼の主任戦略家であるスタンリー・ドラッケンミラーは、10億ドルを英国ポンドとショートさせた後、名声を博しました。
投機家としてのソロスの成功は、トレーダー世代がそれに追随するよう促しました。 しかし、近年、ヘッジファンドは以前の勝利を再現するのに苦労してきました。これは、市場全体のボラティリティの低さのせいです。
1988年から2000年までソロスで働いていたDruckenmillerは、マクロ賭けの機会が枯渇しつつあるとブルームバーグに訴えました。 「私は30年間、年間30％を作りました」と彼は言いました。 「現在、私たちは同じ郵便番号ではなく、同じ州ではありません。」
ブルームバーグは、かつてドラッケンミラーで働いていたトレーダーが運営する100億ドルの企業であるPointState Capitalを含め、多くのマクロファンドが近年、額面以下のリターンを生み出していることを確認しました。 PointStateは11月までに12％を失ったと伝えられています。
ブルームバーグによると、億万長者のアラン・ハワードは5月だけで37％を生み出しましたが、ジェフリー・タルピンズのエレメント・キャピタル・マネジメントは11月までに26％のリターンを記録し、一部の投資家は大きな経済動向を予測してお金を稼ぐことができます。
