金融技術は、以前は銀行やトレーダーのバックオフィスサポート機能でした。 ベンチャーキャピタリストはこのセクターにほとんど投資していません。 業界の公開企業は、シリコンバレーの高成長の最愛の人と比較されることはめったにありませんでした。 しかし、これらはすべて変更されました。 過去10年間で、プライベートベンチャーキャピタルが急増し、フィンテックへの投資額の割合は5％から20％近くに増加しました。これは、金融業界に帰属する国内総生産の公正な割合に相当します。 フィンテックはイノベーション経済においてその位置を見つけました。
フィンテックが成長するにつれて、誇大広告を現実から伝えることがますます困難になりました。 過去数年にわたり、チャットボットと人工知能、ブロックチェーンと暗号資産、ロボアドバイザーとネオバンク、およびその他の無数のデジタル化症状が業界メディアの流行語になりました。 大規模なグローバル銀行は、新興企業からのソリューションへの投資、買収、またはコピーを行い、コーポレートベンチャーアームとデジタルインキュベーターを設立しました。 世界的に、東部のテクノロジー企業は、数億人のユーザーと組み込みの金融サービスを備えたメッセージングスーパーアプリを立ち上げ、西部の規制地域の可能性を打ち負かしました。 アメリカのテクノロジー企業も深く掘り下げ、規制の第三のレールに触れることなく金融商品を提供する方法を見つけました。 このノイズの中から信号を見つけようとしているのが2019年です。
製品から顧客へ
いくつかのことをまっすぐにしましょう。 第一に、金融は、ほとんどの人がそうするよりもはるかに簡単です。 製品を製造する工場があります–金利で預金を保持している銀行、投資ファンドを作っている投資マネージャー、または資本で顧客リスクを引き受ける貸し手と保険会社。 次に、銀行の支店、財務顧問、保険販売員、または融資担当者など、製品を販売する店舗があります。 これらの両極端の間にあるのは、規制と業界の習慣によって織り込まれた人間、バランスシート、ソフトウェアの複雑なバリューチェーンです。 しかし、一日の終わりに、クライアントは店を訪れ、金融商品を購入します。
デジタル化はバリューチェーン全体で行われています。 フロントオフィスでは、消費者との関係が物理的な会話から携帯電話に移行しています。 症状には、Revolutのようなヨーロッパのネオバンク、Bettermentのようなアメリカのロボアドバイザー、またはPing Anのようなアジアの保険会社が含まれます。 生の自動化は、顧客の評価、オンボーディング、サービスのプロセスに適用されています。 より推測的なインターフェイスは、機械学習と自然言語処理を使用して、チャットとスピーチを生成し、人々をライブエージェントと対話させます。
このような単純な自動化により、サービスをバンドルしてクロスセルすることを中心に、さまざまな業界セクター間で大規模な垂直競争が発生しています。 最高のデジタル銀行は、最高のデジタル銀行口座を提供する機会を得るために、最高のデジタル決済アプリと競合しています。 ソフトバンクのような投資家は、現在不採算なミレニアル世代の顧客にサービスを提供するために、消費者向けフィンテック企業に数十億ドルを投入しています。 多くのモバイルアプリには、クライアントとして何百万もの小さなアカウントがあります。 従来の金融投資家は、これらのビジネスの経済が長期的に機能し、資本を返済できることに懐疑的です。 問題をさらに競争力のあるものにするために、JP Morgan Chase&Co.（JPM）、Goldman Sachs Group Inc.（GS）、Banco Bilbao Vizcaya Argentaria、Banco Santander（SAN）などの大企業が自社製品の新たなテイクを開始しました。ソリューションを主導。 デジタル銀行と投資顧問は例外ではなく規則です。
簡単な自動化により、さまざまな産業部門間で大規模な垂直競争が発生しています。 最高のデジタル銀行は、最高のデジタル銀行口座を提供する機会を得るために、最高のデジタル決済アプリと競合しています。
顧客からプラットフォームへ
デジタルポイントソリューションは良いスタートですが、フィンテックの旅の目的地ではありません。 あなたが頭痛のためにアスピリンを購入する必要があるとき、あなたはアスピリン店に行きません。 スーパーマーケットまたは薬局に行きます。そこには何千もの製品があります。 同様に、今日のソーシャルプラットフォームとeコマースプラットフォームは、クライアントに何千もの機能を提供しています。 Amazon Primeサブスクライバーは、おむつとおもちゃの翌日配達、および無料で視聴できる映画のカタログを受け取ります。 WeChatユーザーは、同じ電話アプリからテキスト、ショッピング、お金の移動、投資を行うことができます。 注目のプラットフォームの世界では、Alphabet Inc.（GOOG）Google、Facebook Inc.（FB）、YouTubeなどを利用しているかどうかにかかわらず、消費者の意図が重要です。 金融商品は、このパノプティコンの中にある単なる機能です。
米国のデータ集約サイトと欧州の規制により義務付けられたPSD2を活用した金融アプリケーションプログラミングインターフェースの出現により、銀行および投資データはさまざまな目的地を行き来できます。 ライセンス、チャーター、貸借対照表をハイテク企業にレンタルする金融会社は、サービスとしての銀行として請求されています。 これにより、あらゆる流通体験に関連する財務機能を含めることができます。 これは、製品を製造し、販売チャネルを通じて人々に押し付けることに慣れている従来の既存企業にとっては困難です。 代わりに、消費者は今や経験の端で金融とやり取りしています。 Tesla Inc.（TSLA）は独自の自動車保険を提供し、Greensky Inc.（GSKY）は住宅改修業者が自宅の借り手に融資を提供するのを支援し、Affirmはクレジットをeコマースチェックアウトエクスペリエンスに入れます。 金融店は直接店頭に来るので、買い物をする必要はありません。
私たちはすぐに金融ジェネリックの時代を迎えています。 Walmart Inc.（WMT）がブランドのアスピリンと一般的な模造品、またはCharminトイレットペーパーと一般的なホームブランドの両方を販売できるように、一般的な金融商品を販売できるはずです。 これらの製品は、ゴールドマンサックスとApple Inc.（AAPL）のホワイトラベルのハイエンドバージョンではなく、クレジットカードを提供するために一緒になっています。 むしろ、これらはiPhoneからの学習を使用して構築されたFoxconnのオフブランドスマートフォンに相当します。 大部分はデータ集約とブロックチェーンベースのインフラストラクチャーですが、金融の配管が公開され透明になると、安価な汎用ソリューションが急増します。 そして、私たちはそれにより良くなるでしょう。
金融店は直接店頭に来るので、買い物をする必要はありません。
製造の再構築
歴史的に、金融商品の製造は、特注のソフトウェアによってサポートされるハイエンドの技術でした。 システィーナ礼拝堂が人間のスキルのピーク時の芸術作品であったように、コアバンキングシステムと資産管理プラットフォームは高度に設計されたカスタムソリューションです。 しかし、カメラの発明に直面したとき、肖像画を描くことはチャンスがありませんでした。 同様に、今日の金融インフラストラクチャは、ブロックチェーンネイティブファイナンスという形で根本的な挑戦者になっています。 各企業（またはFiservなどのテクノロジーベンダー）ごとに異なるレガシーシャーシとは異なり、新しいシャーシには、ビルトイン決済、デジタル不足、口座開設と資金移動、取引および引受エンジンが搭載されています。 毎年、暗号保護者が数十億ドルを費やしてデータ保護とサイバーセキュリティを提供し、数千のオープンソース開発者がすべてのユーザーのソフトウェアを定期的に改善しています。 今日の市場は依然としてビットコインの金融属性に取りつかれていますが、イーサリアムのような未来のプログラマブルブロックチェーンネットワークは、より効率的な金融工場を作成するためにデータ標準とプリミティブを再発明しています。
この新しい金融のビジョンの最初の実装は、支払い、銀行、デジタル投資、資産管理、および貸付の機能をすでに実証しています。 これらの症状は、初期段階ではあるが、より大きな機関がイノベーションを採用し、業界を再設計する方法を示しています。 このような変革の主な障壁は規制と法律であり、これらは両方とも過去の産業の形成方法とその過程での罪に対応して書かれています。 規制は絶対に必要ですが、あなたは馬と車の規制について同じ方法を考えないでしょう。 この実現に最も迅速な地理学は、インフラストラクチャの跳躍から最大の利益を得るでしょう。 従来の銀行が実現できなかったときにケニアでM-Pesaが電気通信で構築されたモバイルマネーとして参入したのと同じように、土が最も歓迎される場所でデジタル資産と金融商品が増殖します。
これらすべての変化の根底にあるのは、新しい行動を進化させ、採用する人間の能力です。 アメリカ人が何十年もの間クレジットカードのスワイプからのアップグレードを拒否していたのに、iPhoneがタッチベースのインターフェースの到来を告げるのにほんの数年しかかからなかったのはどうしてですか？ したがって、起業家が美しいインターフェイスを設計し、企業が製品を数百万人に配布しない限り、最高の金融製造業でさえどこにも行き当たりません。 フィンテックがスタートしました。 銀行は追いついていますが、多くはそれを知らずに戦いに負けています。 ハイテク企業は、数十億人のWebサイト訪問者をパートナーやベンダーに誘導し、金融に大きな転換を図っています。 勝者を決めるのはあなたの行動です。正しいアプリをダウンロードするだけです。
