資金調達通貨とは
外国為替（FX）投機家は、資金調達通貨として使用するために低金利の通貨を借ります。 これらのトレーダーは、スプレッドから利益を得るか、低金利のお金と資金調達通貨で購入した高利回りの資産との間で取引を行うことを望んでいます。 多くの場合、トレーダーは、株式、債券、商品、通貨、その他の高利回り商品などの資産を低利回り通貨で購入します。
この取引戦略はリスクが高く、重大な損失を経験するのに十分なポケットのあるトレーダーのみが試みるべきものです。
資金調達通貨の分析
資金調達通貨は、外国為替で最も人気のある戦略の1つである通貨キャリートレードに資金を提供します。 キャリートレードは、トレーダーが小さな利益率を上げるために大規模なレバレッジを使用することが多いため、蒸気ローラーの前で小銭を拾うようなものだと言われています。 すべての世界通貨は資金調達通貨になります。 米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、日本円（JPY）、およびスイスフラン（CHF）はすべて資金調達通貨です。
日本銀行（BoJ）や米国連邦準備制度などの資金提供国の中央銀行は、しばしば低金利をもたらす積極的な金融刺激策を実施しました。 これらの銀行は、財政政策を使用して金利を引き下げ、不況時に成長を開始します。 金利が下がると、投機家はお金を借りて、金利が上がる前にショートポジションを解きほぐします。
資金調達通貨を使用してキャリー取引を行うことは、リスクに満ちた慣行です。 投機資産の価格が大幅に下落するリスクとは別に、投機取引は投機家の自国通貨ではない場合、資金調達通貨が急上昇するリスクも伴います。
深いポケットを持つ投機家は、低金利通貨を借り入れ、そのお金をより高い金利を提供する通貨に変換します。 ほとんどの場合、取引には外国為替ヘッジは含まれません。 外貨オプションは、通貨ヘッジの最も一般的な方法の1つです。 他の種類の証券のオプションと同様に、外貨オプションは購入者に、将来のある時点で特定の為替レートで通貨ペアを売買する権利を与えますが、義務は与えません。 取引が機能し、トレーダーが利益を得る場合もありますが、トレーダーが長すぎて金利が変動する場合もあります。
慎重な資金の通貨物語
日本円（JPY）は、2000年代初頭の有利なキャリートレード通貨です。 人口減少によるデフレの影響もあり経済が景気後退と経済不況に陥ったため、日銀は金利を引き下げる方針を打ち出した。 その人気は、日本のゼロに近い金利から来ました。 2007年初頭までに、円はFXキャリー取引で推定1兆米ドルの資金調達に使用されていました。 2008年、世界の金融市場が暴落したため、円の貿易は見事に解け、その結果、ほとんどの主要通貨に対して円が29％近く急騰しました。 この大幅な増加は、借りた資金通貨を返済するのにはるかに費用がかかり、通貨キャリー貿易市場に衝撃波を送ったことを意味しました。
別の好ましい資金調達通貨は、スイスフラン（CHF）で、CHF / EUR取引で頻繁に使用されます。 スイス国立銀行（SNB）は、スイスフランがユーロに対して大幅に上昇するのを防ぐために、金利を低く抑えていました。 2011年9月、銀行は伝統を破り、通貨をユーロに固定しました。修正はユーロあたり1.2000スイスフランに設定されました。 外国為替市場でのペグを維持するために、CHFの公開市場販売でペグを擁護しました。 2015年1月、SNBはペグを突然落とし、通貨を再浮上させ、株式市場と外国為替市場に大混乱をもたらしました。
