今週末のドナルドトランプと習近平とのG-20ミーティングは、今年最大のマーケットムーバーになるはずです。17か月に及ぶゆっくりと動く政治ドラマの次の章を書きます。 また、このバイナリシナリオの結果は、夏のトレーディングシーズンのトーンを設定し、新しい高値を打つ大きな反発や2018年の安値を取り戻す痛みを伴う低下を生み出します。
金融商品のバスケットでの来週の価格行動は、両方の超大国による需要、うわさ、および誤った指示の数週間に続いて、長期的な影響を明らかにするはずです。 4月に貿易交渉が決裂して以来、これらの市場は大きな動きを見せているため、債券、金、およびチップセクターは私たちの大部分のためにトリックを行う必要があります。 また、忘れてしまった場合は、日曜日の夜に債券と金先物が開かれ、今後のアトラクションのプレビューが提供されます。
債券
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iShares 20年以上の国債債券基金（TLT）は、2011年に2008年の最高値である123.15ドルを記録し、2012年、2015年、2016年にわずかな新高値を記録する不安定な上昇トレンドに入りました。 6月のブレイクアウトにより4ポイントが追加され、来週は高値または大幅な下降で終了するはずの持ち株パターンに緩和されました。
7か月の上昇トレンドは、2016年から2017年にかけての.618フィボナッチリトレースメントレベルで失速し、オンバランスボリューム（OBV）累積分布指標は史上最高に上昇しました。 債券ファンドの方が株式ファンドや商品ファンドよりも強気ではありません。これは、長期取引が過密になり、弱手の反転とシェイクアウトの舞台が整ったことを示しているためです。
ゴールド
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SPDRゴールドトラスト（GLD）は、2011年に過去最高の185.85ドルを記録し、2013年にダブルトップパターンから破綻し、2015年末に100ドル近くに底を打った急激な下降トレンドに突入しました。 OBVは7年ぶりの高値まで上昇し、価格とともに蓄積が急増しています。
ラリーは0.382フィボナッチの売り戻しリトレースメントと2013年8月の高値で最初の上昇目標に達し、127ドル近くの新しいサポートでの統合と再テストの可能性を高めました。 ただし、週末の触媒は、この買いの波を140ドル以上、または先物契約の1, 500ドル以上の50％リトレースメントレベルまで拡大する可能性があります。 弱気のクロスオーバーは中間の反転と一致する可能性があるため、来週の毎週の確率的オシレーターに注意してください。
チップストック
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VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）は、2017年11月に2000年の最高値である105.75ドルへのラウンドトリップをようやく完了し、11か月間のブレークアウトの試みが失敗した後に売却されました。 その後12月に20ヶ月ぶりの最低値に下がり、2019年4月に2018年のピークに戻り、急激に上昇しました。
OBVは過去2か月で崩壊し、機関やその他のスマートマネープレーヤーによる積極的な脱出を示しています。 この販売圧力は、数十年の抵抗で何度も拒否された後、完全に理にかなっています。なぜなら、価格が大幅に低下するからです。 これは、2009年に始まった上昇トレンドがようやく終わりを迎えた可能性があるため、今後数か月で所有する危険なセクターです。
ボトムライン
今週のトランプ氏との会談後、市場の方向性への手がかりを探しているトレーダーと投資家は、中国貿易の将来に大きな賭けを集めているので、債券、金、チップ株を見るべきです。
