外国為替アービトラージとは何ですか？
外国為替アービトラージは、外国為替市場で価格の不均衡を利用する戦略です。 さまざまな方法で実施される可能性がありますが、どのように実行されても、裁定は通貨価格を購入し、現在発散しているが急速に収束する可能性が非常に高い通貨価格を販売しようとします。 期待は、価格が平均に戻るにつれて、アービトラージはより収益性が高くなり、時にはミリ秒単位でさえも閉じることができるということです。
重要なポイント
- 外国為替アービトラージは、価格の不一致を利用する取引戦略であり、アービトラージに参加する市場参加者は、全体として、市場の効率化を支援します。
外国為替アービトラージの仕組み
外国為替市場は分散化されているため、この自動アルゴリズム取引の時代でも、ある場所で取引された通貨が別の取引場所の同じ通貨とは異なる方法で相場される瞬間が存在する可能性があります。 不一致を見つけることができる裁定取引業者は、2つの価格のうち低い方を購入し、高い方を販売することができ、分岐の利益を固定する可能性があります。
たとえば、EURJPYの外国為替ペアがロンドンの銀行によって122.500で相場されたが、東京の銀行によって122.540で相場が引かれたとします。 両方の相場にアクセスできるトレーダーは、ロンドン価格を購入し、東京価格を販売できます。 後に122.550などで価格が収束すると、トレーダーは両方の取引をクローズします。 東京のポジションは1ピップを失い、ロンドンのポジションは5ピップを失うので、トレーダーは4ピップ少ない取引コストを得ることになります。
そのような例は、それほど小さな利益は努力の価値がないことを暗示しているように見えるかもしれませんが、外国為替市場での多くの裁定取引の機会はまさにこの分以上です。 このような不一致は1日に何度も多くの市場で発見される可能性があるため、時間とお金を費やして専門家がこれらの非効率性を捕捉するために必要なシステムを構築することは価値がありました。 これは、外国為替市場が今日非常にコンピューター化され自動化されている理由の大きな部分です。
自動アルゴリズム取引により、外国為替裁定取引の期間が短縮されました。 数秒または数分続く可能性のある価格の不一致は、均衡に達する前に1秒未満の時間枠で残る場合があります。 このように、裁定戦略により、外国為替市場はこれまで以上に効率的になりました。 ただし、不安定な市場や価格相場のエラーや陳腐化は、裁定取引の機会を提供する可能性があります。
その他の外国為替裁定取引には以下が含まれます。
- 通貨アービトラージは、通貨ペアの通貨の為替レートの変動ではなく、相場の違いを利用することを伴います。クロス通貨取引とは、米ドルを含まない外国為替で取引される通貨ペアで構成されます。 通常のクロス通貨レートには日本円が含まれます。 アービトラージは、通貨ペア間の価格設定、または異なる通貨ペアのクロスレートを活用しようとします。 カバードレートアービトラージでは、有利な金利差を使用して高利回り通貨に投資し、先物為替契約を通じて為替リスクをヘッジする慣行があります。預金の利子率が高い外貨。スポット・アービトラージには、スポット市場と先物市場で同じ通貨でポジションを取ることが含まれます。 例えば、トレーダーはスポット市場で通貨を購入し、有益な価格の不一致があれば先物市場で同じ通貨を販売します。
外国為替アービトラージの課題
状況によっては、裁定取引を妨害または防止できます。 割引やプレミアムは、通貨市場の流動性の違いから生じる場合がありますが、これは価格の異常や裁定取引の機会ではなく、取引を実行してポジションをクローズすることをより困難にします。 アービトラージは迅速な執行を要求するため、取引プラットフォームの遅さや取引参加の遅延により機会が制限される場合があります。 時間感度と複雑な取引計算には、操作とパフォーマンスを制御するためのリアルタイム管理ソリューションが必要です。 この必要性により、自動売買ソフトウェアを使用して、為替の裁定取引を実行するための価格差を市場でスキャンすることになりました。
外国為替アービトラージでは、多くの場合、リスクのないレートに近い貸付または借入が必要になります。これは通常、大規模な金融機関でのみ利用可能です。 資金のコストにより、小規模の銀行や証券会社のトレーダーが制限される場合があります。 スプレッド、ならびに取引およびマージン費用のオーバーヘッドは、追加のリスク要因です。
