フィデリティキャピタル&インカムファンド（FAGIX）は、モーニングスターのハイイールドボンドカテゴリに分類される1238億ドルのポートフォリオであり、5つ星を獲得しています。
この保守的な株式ファンドは、投資グレード以下の格付けの株式と確定利付証券の組み合わせに投資しています。 これらの証券は、問題のあるまたは不確実な財政状態にある企業によって発行された低品質の債務証券を表しています。 株式と格付けの低い債券への大幅な配分により、このファンドはジャンク債の分野で最も積極的な選択肢の1つです。
パフォーマンスの概要
機器に内在するリスクを喜んで受け入れてきた投資家は、歴史的に報われてきました。 2018年10月24日現在、ファンドはモーニングスターのハイイールド債カテゴリーの平均4.31％を上回り、他のファンドを平均2％以上上回る5年平均年利6.97％を達成しました。 ファンドの10年平均リターンは9.96％で、このカテゴリで測定された592ファンドの上位1％になります。
4％の基金の利回りは、基金の低迷中でも現在の収入を提供するように機能するため、考慮事項です。 ジャンク債は特にリスクの高い債券投資とみなされます。これは、投資家が低格付けの証券から質の高い投資に移行したため、2015年の高利回り債のカテゴリからの-4％のリターンが示すとおりです。 ただし、FAGIXは、他のほとんどのジャンク債ファンドよりも長期間にわたって優れたパフォーマンスを発揮しています。
ボラティリティリスク
特に高度な流動性リスクとデフォルトリスクにより、ジャンクボンドスペースの大幅な変動が通常よりも大きくなります。 過去5年間の60の1か月の観察を考慮して、ファンドはそれらの8か月で3％を超える株価の動きを目撃しました。 このタイプのボラティリティは、エクイティファンドから期待されるほど高くはありませんが、確定利付ファンドにとっては不安定であると考えられています。
ファンドは歴史的にこのタイプの変動を約13％の時間経験しています。 この統計は重要ではないように見えるかもしれませんが、大きな株価の変動が実際に起こり、予想されることを示しています。 2008年から2009年の金融危機の間に、あらゆる種類のリスク資産の価格が大きな損失を被ったとき、ファンドは2008年9月から2009年10月までの13か月間で7か月で6％を超えるスイングを経験しました。揮発性の期間ですが、最悪のシナリオに関係するリスクのタイプを示しました。
8月と9月はスイング月です
夏の終わりの月は、株主にとってはやや少なかった。 8月の平均損失は1.5％でしたが、9月の損失は2％でした。 2か月間は、2011年の大きな損失によってマイナスの影響を受け、毎月、ファンドの価値の約6％が失われました。 FAGIXは2015年に2％のスライドを経験しました。その結果、今年の最低値は6か月前ではなく、最高値よりも10％以上低くなりました。 ただし、2017年と2018年の両方で、8月と9月の合計月に対してファンドはプラスのリターンを計上しており、トレンドは後退しているようです。
さらにポジティブなことに、2010年から2015年までの6年間で2月、4月、10月の合計が株主のお金を失うことはありませんでした。2月と10月は6年連続の利益をもたらしました。 10年連続。
収益に影響する利回り
高利回りの債券ファンドは、平均以上の配当利回りを支払うことが多く、株主が投資によって取っている平均以上のリスクを反映しています。 2018年10月24日現在、ファンドは4.26％の30日間の利回りを提供しました。 その収穫量は、2010年から2015年までのいくつかの地点で6％を超えています。
ジャンク債ファンドでは株価リスクが高い一方で、それらが提供する配当利回りはそのリスクの一部を相殺するのに役立ちます。 毎月0.5％の配当を提供するファンドは、多くの場合、その月に目撃された株価の損失を消去できます。 配当利回りは時間の経過とともに変動する可能性がありますが、ハイイールド債ファンドが提供する収入は、ファンドの全体的な収益を増加させるのに役立ちます。
