米国財務省10年債の利回りは4月17日に2.614％に上昇し、4月18日に2.549％に低下しました。利回りの上昇は、4月17日に終了した期間の米国財務省の40億ドルの減少によるものと思われますおそらく、連邦準備制度は、4月15日に満期を迎えた財務省からの収益を再投資しないことにより、40億ドルを貸借対照表からロールオフすることを許可しました。
私の意見では、この「定量的引き締め」は、お金が銀行システムを離れるので、経済成長にマイナスの影響を及ぼします。 連邦機関の役人はそれをしないと言う。 トランプ大統領は私の前提に同意し、ステファン・ムーアとハーマン・ケインを連邦準備制度理事会に指名することで対応しています。 大統領は、FRB議長のジェローム・パウエルが下した政策選択に見られる問題に対処するために、2人の同じような考えを望んでいます。 経済を損なうことなく、銀行システムから数十億を取り出すことはできません。
バランスシートは現在、2007年9月末の4.5兆ドルのピークから5, 568億ドル減少して、3.932兆ドルとマークされています。
FOMC
私の連邦機関の呼び出しは同じままです：連邦公開市場委員会（FOMC）は2019年まで、そして潜在的に大統領選挙後の2020年末まで、連邦資金率を2.25％から2.50％のままにします。 FRBは2019年9月までバランスシートを使い果たし続けますが、これは量的引き締めの終わりではなく、一時停止になります。
連邦準備制度のバランスシート戦略の見直し：連邦準備制度は、2019年9月末に解約を停止します。FRBは、4月に500億ドル、その後9月までの各5か月に350億ドルの解約スケジュールを設定しています。 これにより、貸借対照表は3.731兆ドルになり、パウエル議長が述べた3.5兆ドルの貸借対照表という目標を達成できません。 2020年の選挙後、さらに2, 310億ドルが予定されています。
10年物米国債の利回りの日次チャート
Refinitiv XENITH
米国財務省債の利回りの日次チャートは、この利回りが3月28日の2.340％という低い取引の後、先週2.614％に上昇したことを示しています。利回りは先週2.549％で閉じました。 私の四半期の価値レベルは2.759％で、毎月と半年ごとのピボットはそれぞれ2.576％と2.605％です。 これらのピボットは先週磁石でした。 今週の危険レベルは2.458％です。
10年物米国債の利回りの週次チャート
Refinitiv XENITH
10年物米国債の利回りの週次チャートは、株式市場がピークに達した10月12週の間に設定された3.261％の高利回りから始まった利回りの低下を示しています。 この利回りは3月29週の200週間単純移動平均、つまり「平均への回帰」を2.356％に維持しました。先週、債券利回りは5週間の修正移動平均2.569％をわずかに下回りました。 12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、4月12日の25.41から、先週32.01に上昇しました。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の日次チャート
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF（SPY）は、4月18日木曜日の短縮された取引週を290.02ドルで終了し、12月26日の安値である233.76ドルを24.1％上回りました。 20.毎月および半年ごとの価値レベルは、それぞれ272.17ドルと266.14ドルで、週ごとと年ごとのピボットはそれぞれ288.99ドルと285.86ドル、四半期ごとのリスクレベルは297.56ドルです。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の週間チャート
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETFの週間チャートはポジティブですが、買い過ぎで、ETFは5週間の修正移動平均を$ 283.00で、200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」を超えた後の239.98ドルです。 12月28日の週の平均は234.71ドルでした。先週の12 x 3 x 3の遅い確率的測定値は、4月12日の92.77から4月5日の90.70に上昇し、買われすぎのしきい値80.00をさらに上回り、94.52に上昇しました。 SPYは、読み取り値が90.00を超える「膨張放物線」状態のままです。
自分の価値レベルと危険なレベルの使用方法：価値レベルと危険なレベルは、過去9週間、毎月、四半期、半年、年次の決算に基づいています。 レベルの最初のセットは、12月31日の終値に基づいていました。元の半年および年のレベルはそのままです。 毎週のレベルは毎週変わります。 月のレベルは、1月、2月、3月の終わりに変更されました。 四半期レベルは3月末に変更されました。
私の理論では、終値間の9年間のボラティリティは、株価のすべての起こりうる強気または弱気のイベントを考慮に入れるのに十分であると考えています。危険なレベル。 ピボットは、その期間内に違反した値レベルまたは危険なレベルです。 ピボットは、期間が終了する前に再びテストされる可能性が高い磁石として機能します。
12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値の使用方法：12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値を使用する私の選択は、最も少ない結果をもたらす組み合わせを見つける目的で、株価の勢いを読み取る多くの方法をバックテストすることに基づいていました偽信号。 私は1987年の株式市場の暴落に続いてこれを行ったので、30年以上にわたってその結果に満足しています。
確率的な読み取り値は、過去12週間の株価の高値、安値、終値をカバーしています。 最高値と最低値と終値の差の生の計算があります。 これらのレベルは、高速読み取りと低速読み取りに変更され、低速読み取りが最適に機能することがわかりました。
確率的測定値のスケールは00.00〜100.00で、80.00を超える測定値は買われ過ぎとみなされ、20.00を下回る測定値は売られ過ぎとみなされます。 最近、株価が90.00を超えるとすぐに株価が10％から20％にピークに達し、低下する傾向があることに注意しました。そのため、バブルが常にポップするため、「膨張放物線バブル」と呼びます。 また、10.00未満の測定値を「無視するには安すぎる」と言います。
