公正価値とは
公正価値とは、金融の世界でいくつかの意味を持つ用語です。
投資において、それは両方の当事者が知識があり、取引を自由に入力すると仮定して、喜んで買い手と売り手によって合意された資産の売却価格を指します。 たとえば、証券の公正価値は、取引される市場によって決定されます。
会計処理において、公正価値は、会社の帳簿に記載する必要があるさまざまな資産および負債の見積価値を表します。
公正価値
公正価値の基本
最も広い経済的意味では、公正価値は、その有用性、需要と供給、および競争の量を考慮して、財またはサービスに割り当てられる潜在的な価格または価値を表します。 それは開かれた市場を推測しますが、市場価値とはまったく同じではなく、単に市場の資産の価格を指します（本質的な価値ではありません）。
公正価値と投資
投資の世界では、証券または資産の公正価値を決定する一般的な方法は、証券取引所などの公開市場に上場することです。 会社XYZの株式が取引所で取引されている場合、マーケットメーカーはそれらの株式の入札と売値を毎日提供します。 投資家は、ビッド価格で株式をマーケットメーカーに売り、マーカーメーカーからアスク価格で株式を購入できます。 株式に対する投資家の需要が入札と売値の大部分を決定するため、交換は株式の公正価値を決定するための信頼できる方法です。
デリバティブの公正価値は、一部、原資産の価値によって決定されます。 XYZ株式で50コールオプションを購入する場合、特定の期間に1株あたり50ドルでXYZ株式100株を購入する権利を購入しています。 XYZ株式の市場価格が上昇すると、株式のオプションの価値も上昇します。
先物市場では、公正価値は先物契約の均衡価格、つまり商品の供給が需要と一致するポイントです。 これは、一定期間にわたる複利（および投資家が現物株ではなく先物契約を所有しているために失われた配当金）を考慮した後のスポット価格に等しくなります。
重要なポイント
- 投資において、公正価値とは、買い手と売り手が同意した資産の売却価格を指します。
公正価値および財務諸表
国際会計基準審議会は、特定の日付の市場参加者間の秩序ある取引における資産の売却または負債の移転のために支払われた価格として公正価値を定義します。 すべての会社の資産および負債の公正価値は、時価評価で帳簿に記載する必要があります。 ほとんどの場合、元のコストは資産の評価に使用されます。
場合によっては、資産の活発な市場がない場合、資産の公正価値を決定することは困難かもしれません。 これは、会計士が会社の評価を行う際にしばしば問題になります。 たとえば、会計士が異常な機器の公正価値を決定できないとします。 会計士は、資産によって生成された割引キャッシュフローを使用して、公正価値を決定する場合があります。 この場合、会計士はキャッシュアウトフローを使用して機器を購入し、その耐用年数にわたって機器を使用することによって生成されたキャッシュインフローを購入します。 割引キャッシュフローの価値は、資産の公正価値です。
子会社の財務諸表が親会社の財務諸表と結合または連結される場合、連結では公正価値も使用されます。 親会社は子会社の持分を購入し、子会社の資産と負債は各口座の公正市場価値で表示されます。 両社の会計記録を組み合わせると、結果は連結財務諸表になります。これは、親会社と子会社を2つの事業が1つの会社であるかのように表示する一連の財務諸表です。
公正価値の実世界の例
会計における公正価値の使用は複雑になる可能性があり、企業の不正行為の場合のツールとして考えられています。 最も有名なものの1つ：Enron Corp. 1990年代、巨大なエネルギー取引および公益事業会社の上級管理職は、ある種の公正価値会計を使用しました。取引がなく、したがって市場もありません。エネルギー供給契約の価値、ひいては収益を膨らませるために。 2001年12月2日の破産。
