ユーロクリアとは
ユーロクリアは、ユーロ圏の2つの主要な証券決済機関の1つです。 Euroclearは、証券取引に関与するブローカーが提供する情報の検証と、欧州の取引所で取引される証券の決済を専門としています。
もう1つの主要な欧州の決済機関は、以前はCentrale de Livraison de ValeursMobilières（CEDEL）であったClearstreamです。
重要なポイント
- ユーロストリームは、欧州の取引所で執行された証券取引を決済および清算する主要な決済機関であり、欧州市場に関与する主要な金融機関のカストディアンである中央証券預託機関としても機能します。所得有価証券およびデリバティブ。
ユーロクリアの仕組み
Euroclearは最も古い決済システムの1つであり、元々はJP Morgan&Coの一部であったニューヨークのMorgan Guaranty Trust Companyによって助成されていました。 そのコンピューター化された決済および預金システムは、ユーロボンドの安全な配送と支払いを保証するのに役立ちました。 2001年、モルガン保証信託はこれらの活動をユーロクリア銀行に譲渡しました。 ユーロクリアは、2001年から2007年にかけて行われた一連の買収に続いて、ロンドンクレスト、ネシゲフオランダ、シコヴァムパリ、カイセインタープロフェッションネルデデポットデビレメントドティトレ（CIK）ブリュッセルを買収しました。
クリアリングハウスは、金融商品の買い手と売り手の間の仲介役として機能する金融機関です。 彼らは取引の両側で反対の立場を取り、売り手に対する買い手と買い手に対する売り手として機能します。 たとえば、WendyとNathanがAMZNの100株をNathanに1株あたり1, 180ドルで売却することに合意した場合、Nathanは1, 180ドルx 100株= 118, 000ドルを支払う必要があります。 クリアリングハウスはNathanの口座にAMZNの100株を入金し、Wendyの口座に118, 000ドルを預け入れます。 したがって、決済機関は、金融市場が円滑かつ効率的に運営されるようにします。 世界最大の決済機関の1つはユーロクリアです。
Euroclearは、その顧客の多くが欧州の取引所で取引している中央証券保管所（CSD）として機能します。 顧客のほとんどは、銀行、ブローカーディーラー、および証券の新規発行の管理、マーケットメーキング、取引、または多種多様な証券の保有に専門的に従事するその他の機関で構成されています。 ユーロクリアは、債券、株式、デリバティブ、投資ファンドをカバーする国内および国際的な証券取引を決済します。 ユーロクリアシステムでは190, 000を超える国内および国際証券が受け入れられており、国際的に取引されているさまざまな固定および変動金利の債券、転換証券、ワラント、および株式をカバーしています。
CSD、配達および支払い
Euroclearは、国際中央証券預託機関（ICSD）としての役割に加えて、ベルギー、オランダ、フィンランド、フランス、アイルランド、スウェーデン、英国の証券の中央証券預託機関（CSD）としても機能します。 CSDは、債券や株式などの証券を保有し、これらの資産の保管を提供する金融機関です。 CSDは、証券取引の決済も可能にします。 買い手のアカウントに購入した株式が入金され、合意した現金金額が引き落とされ、売り手のアカウントに株式が引き落とされ、販売金額が入金されると、取引が決済されます。 クレジットとデビットの動きは、配達対支払い（DVP）と呼ばれるプロセスを通じて同時に発生します。
Euroclear参加者間の取引は、Euroclearの帳簿上のDVPベースで上記の方法で決済されます。 買い手と売り手の口座間の有価証券および現金送金は最終的なものであり、決済時に取り消すことはできません。 ユーロクリア参加者と地元の市場参加者との間の和解に伴う費用とリスクは、地元の市場慣行に大きく影響されます。 国内市場リンクを通じて決済する取引は、DVPが現地市場で提供される場合にのみDVPベースで決済されます。 同様に、Euroclear Systemでの決済は、国内市場の規則に沿って最終的かつ取消不能になります。 原則として、ユーロクリア銀行は、参加者の口座の証券を実際に受け取った場合にのみ、参加者に証券を貸方記入します。
ユーロクリアが受け入れたすべての証券は、流動性、財政、または法的制限によって制限されているものを除き、証券の貸付および借入の対象となります。 借手が十分な証券を貸し出しから利用できる場合、借手が口座に証券を届けるのに不十分な証券を持っている場合はいつでも、標準的な借入が割り当てられます。 借入金は、借り手の口座で有価証券が利用可能な最初の夜間決済プロセスで払い戻されます。 このプログラムでは、貸し手によって利用可能になったすべての証券が貸し出しプールに集約されます。 その後、証券は借り手に分配され、ローンは標準的な手順に従って貸し手に割り当てられます。
