株式市場は、10年にわたる強気相場の終わりと思われたものから今年、急速に回復しました。 しかし、それは最悪が終わったことを意味しません。 多くの投資家は、最近の集会がすぐに脚を失うことを心配しており、潜在的なクラッシュから身を守る方法を探しています。 しかし、市場の浮き沈みのタイミングを計るのはばかげたことです。 ブラッドラーメンスドルフがAdvisorShares Ranger Equity Bear Exchange-Traded Fund（HDGE）の設立を支援した理由は、常に下落を買い、ピークを売ろうとする当て推量を排除します。
Lamensdorfの1億2900万ドルのETFは、すぐ南に向かう市場全体を短絡させるのではなく、市場で最も弱い銘柄のみを選択的に短絡させることにより、良い時も悪い時も保護します。 「市場全体の40パーセントは、米国の40または50の最高の企業で構成されています」とファンドマネージャーはBusiness Insiderに語りました。 「それは本当にあなたが短くしたいものです」と彼は修辞的に尋ねた。
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
（使い方）
- S&P 500戦略に賭けるのではなく、最も弱い株式を選ぶピッキングETFSは、ETFがアップまたはダウン市場で勝つことを可能にします
投資家にとっての意味
在庫不足を解消するために、Lamensdorfは、マイナスのキャッシュフロー、貧弱なビジネスモデル、および大きな競争上の脅威に直面している企業を探しています。 これらは株式市場の最も弱いリンクであり、市場にある程度の合理性が含まれている限り、ファンダメンタルズの強い企業の株式に比べてパフォーマンスが低下する可能性があります。
ショートオンリーETFとして、HDGEは強気市場ではアウトパフォームしません。 しかし、そもそも長期的な買収戦略となることを意図して作成されたものではありません。 ファンドは、単に既存の株式ポートフォリオの最上位のヘッジとなることを意図しています。 Lamensdorfは、5％から15％のHDGE ETFの割り当てで十分であることを示唆しています。
市場全体が上昇した場合、最も弱い銘柄は最も強い銘柄よりも上昇しないはずだという考え方です。 弱い株はまだ上昇しているが、それらをショートさせることによる損失は、強い株が長くなることによる利益ほど悪くはないはずである。 市場の低迷の場合、賭けは、最も弱い銘柄が最も打撃を受けることです。 長い賭けは苦しみますが、短いことは弱い株であるため、ポートフォリオ全体に与えられる損害を軽減する利益につながるはずです。
実際、2018年後半に市場が南に向かっているため、HDGEは市場を3％上回るパフォーマンスを達成しました。 過去5年間で、ファンドは年間ベースで11％落ち込んでいますが、典型的な弱気市場のファンドを6％上回っています。 別の類似のタイプのベアETFファンドは、AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF（DWSH）です。
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このようなベアETFは、投資家が市場の低迷をヘッジする方法のほんの一部です。 ただし、ロングエクイティ戦略と組み合わせて正しく使用すると、市場が落ちたときに大きな保護を提供し、損害の一部を取り除くことができます。
