エントロピーとは何ですか？
エントロピーはランダム性の尺度です。 無限の概念と同様に、エントロピーは、ランダム変数の不確実性の度合いをモデル化し表現するために使用されます。 金融アナリストおよび市場技術者が、セキュリティまたは市場による特定のタイプの行動の可能性を判断するために使用します。
重要なポイント
- エントロピーはランダム性の尺度です。 無限の概念と同様に、エントロピーは、ランダム変数の不確実性の度合いをモデル化して表現するために使用されます。市場アナリストやトレーダーによる研究と議論の源となってきました。 定量分析で使用され、セキュリティが特定の方向または特定のパターンに従って移動する確率を予測するのに役立ちます。
エントロピーの仕組み
エントロピーは、市場アナリストやトレーダーによる長い研究と議論の源となっています。 定量分析で使用され、セキュリティが特定の方向または特定のパターンに従って移動する確率を予測するのに役立ちます。 揮発性証券は、価格が比較的一定のままである安定した証券よりもエントロピーが大きくなります。 エントロピーの概念については、「ウォール街をランダムに歩く」で詳しく説明されています。
リスクの尺度としてのエントロピー
ベータおよびボラティリティと同様に、エントロピーは、ランダム性の尺度として金融リスクを測定するために使用されます。 金融の世界では、リスクは投資家のニーズに応じて良くも悪くもなります。 ただし、一般的にリスクが大きいと成長が促進されると考えられています。 より高い成長を求める投資家は、高ベータまたは高ボラティリティの株式を探すように教えられます。 エントロピーは同じ方法で使用されます。 エントロピーのレベルが高い株は、他の株よりもリスクが高いと見なされます。 一部のアナリストは、エントロピーがベータ版よりも優れたリスクモデルを提供すると考えています。 ポートフォリオ内の資産または証券の数が増加すると、ベータなどのエントロピーや標準偏差が低下することが示されています。
金融の聖杯は、成長と低ドローダウンを示すポートフォリオを構築する最良の方法を見つけることでした。 別の言い方をすれば、最小限のリスクで最大の利益を得るということです。 多くの時間とエネルギーがデータセットの研究と多くの変数のテストに費やされてきました。 ポートフォリオ構築のエッジを探す場合、エントロピー最適化は非常に便利です。 エントロピーは、アナリストや研究者がポートフォリオのランダム性、または予想外の驚きを分離する1つの方法です。
エントロピーの使用
エントロピーの使用に関する主な問題は、計算自体です。 アナリストの間では、この概念を計算ファイナンスに適用する最良の方法について多くの異なる理論があります。
たとえば、金融デリバティブでは、エントロピーはリスクを特定して最小化する方法として使用されます。 従来のブラックショールズの資本資産価格設定モデルでは、モデルはすべてのリスクをヘッジできると想定しています。 つまり、すべてのリスクを特定し、説明することができます。 これは必ずしも現実的なモデルではありません。
エントロピーの概念を適用して変数で表すことで、基礎となるセキュリティまたは資産によって作成されるランダム性を排除できます。これにより、アナリストはデリバティブの価格を分離できます。 つまり、エントロピーは、特定のシステムまたは金融商品の取り決め内でリスクを定義するための最適な変数を識別する方法として使用されます。 最良の変数は、物理的な現実から最も逸脱しない変数です。
金融では、これは確率と期待値を使用して表すことができます。 計算自体は進化していますが、目的は明確です。 アナリストは、この概念を使用して、複雑な金融商品の価格を決定するより良い方法を見つけています。
