iShares MSCI Emerging Markets Index Fund（EEM）は、トランプ政権が中国製品と南北貿易に焦点を当てた多面的な貿易戦争で最初の発砲を行った2018年1月から積極的に販売されています。 インデックスはその時から20％近く下落しており、新しい関税で2, 000億ドルの賦課を受けて指数関数的に悪化するはずの弱気市場に陥っています。
しかし、長期チャートはより強気の物語を伝えており、50か月の指数移動平均（EMA）で深い支持に達し、大不況以来の最も極端な売られ過ぎの読み取り値に達しました。 これらの双子の技術力を組み合わせることで、第4四半期に資金を20％以上引き上げる複数週間のバウンスを生み出すことができます。 さらに重要なことは、この逆のプレイへの低リスク参入は見た目よりも簡単であり、よく組織化されたトレンドラインは強気と弱気の力の格差を示しています。
EEM長期チャート（2003 – 2018）
このファンドは2003年4月に11.00ドルを少し上回り、2000年から2002年の弱気相場に続く強い回復の波に支えられた強い上昇トレンドに入った。 2007年第4四半期に印象的な利益を記録し、過去最高の55.83ドルを記録し、2008年8月に下落幅を破った取引範囲に落ちました。販売圧力は11月に上昇し、新しい10年への強力なバウンス。
V字型の集会は、2011年後半に中国の双曲線の成長が弱まり始め、第二世界と第三世界の経済全体で長期的なトップを引き起こし、ストリームを使い果たしました。 40代後半の0.776フィボナッチベアーマーケットリトレースメントレベルを突破した後、ファンドは反転し、30代半ばに支持を見つけ、2015年の内訳まで続く狭い範囲に限定されたアクションに入りました。
大統領選挙後の勢いを増した着実な上昇に先立ち、2016年1月の20ドル台後半の6年ぶりの安値はリスクの低い購入機会を示しました。 この集会は、2018年1月に2011年の抵抗に達し、再び逆転し、8月に50か月および200週間のEMAでサポートに達する下降ウェッジパターンに入りました。 16ヶ月ぶりの安値を記録し、先週は上昇し、金曜日のセッションはこれらの長期移動平均を上回りました。
毎月の確率発振器は、2017年10月に販売サイクルに入り、2018年の第1四半期に低下し、6月に売られ過ぎのレベルに達しました。 高値から低値へのトランジットは、複数の波ではなく直線で展開し、2008年以来、最も低い最安値にインジケーターを落としています。その価格は長期的なサポートレベルに達しました。 （詳細について は、新興市場への投資のリスクを 参照してください。）
EEM短期チャート（2016 – 2018）
この減少は、2016年から2018年の上昇トレンドの50％のリトレースメントに近づいており、長期的な上昇トレンド内での比例的な後退を示しています。 より強力な購買シグナルがないにもかかわらず、長期の技術的測定値とのこの狭い調整は無視されるべきではありません。 幸いなことに、この修正により、43.50ドルのレジスタンスが破られるとすぐにそのシグナルを発する低値のほぼ完璧なトレンドラインが刻まれました。
ファンドは先週4回ウェッジサポートで跳ね返り、群衆に飛びついてロングサイドエクスポージャーを取得したい場合に積極的なトレーダーがストップロスをする論理的な価格レベルをマークしました。 トレンドラインの抵抗がなくなった後、買い圧力は急速に増加するはずですが、数日中にニュースの流れが急速に変わり、超大国が貿易協定に到達しない限り、防御的なリスク管理戦略を維持することは理にかなっています。
ボトムライン
iShares MSCIエマージングマーケットインデックスファンドは、40ドル台前半で長期的なサポートを受けており、相対的な強さの指標は、過去10年間の市場暴落以来、最も極端な売られ過ぎレベルまで低下しています。 総合すると、この金融商品とその他の新興市場ファンドは、第4四半期に20％以上回復する可能性があります。 （詳細については、 国際株式は国内市場を上回るでしょう：JPMをご覧ください 。）
