株式の経済的価値（EVE）とは？
自己資本の経済価値（EVE）は、すべての資産キャッシュフローの現在価値を取得し、すべての負債キャッシュフローの現在価値を差し引くキャッシュフロー計算です。 収益のリスクおよび価値のリスク（VAR）とは異なり、銀行は資産と負債を管理するために株式の経済的価値を使用します。 これは、金利リスクのエクスポージャーの程度を評価するために使用される長期的な経済指標です。
EVEの最も単純な定義は、銀行の貸借対照表のキャッシュフローの正味現在価値（NPV）です。 この計算は、銀行の経済的価値の変化を測定する資産負債管理に使用されます。
EVEリスクは、市場レートの変化に対する銀行の価値感応度として定義されます。
重要なポイント
- 自己資本の経済価値（EVE）は、すべての資産キャッシュフローの現在価値を取得し、すべての負債キャッシュフローの現在価値を差し引くキャッシュフロー計算です。資産と負債を管理するための資本の経済的価値。 これは、金利リスクのエクスポージャーの程度を評価するために使用される長期的な経済指標です。
EVEを理解する
資本の経済的価値は、すべての予想資産キャッシュフローの現在価値から負債の予想キャッシュフローの現在価値を引くキャッシュフロー計算です。 この値は、金利の変動に対する総資本の感応度を評価するときに総資本の推定値として使用されます。 銀行は、この尺度を使用して、金利の変化が総資本にどのように影響するかを示すモデルを作成できます。
銀行の資産と負債の公正市場価値は、金利に直接リンクしています。 銀行は、すべての構成資産と負債でモデルを構築します。これは、総資本に対する異なる金利の変化の影響を示します。 このリスク分析は、銀行が絶えず変化する金利に備え、ストレステストを実行できるようにする重要なツールです。
株式の経済的価値は、銀行の収益プロファイルと混同しないでください。 金利の一般的な上昇は銀行の収益を後押しする可能性がありますが、通常、資産価値と金利の基本的な逆関係、および負債の価値と直接的な関係（同じ方向）の間で、資本の経済的価値の低下を引き起こします。関心度。 ただし、EVEと銀行の収益には、EVEが高いほど、株式ベースから生じる将来の収益が増加する可能性が大きくなるという関係があります。
銀行規制当局は、銀行に対して定期的なEVE計算を行うことを要求しています。
EVEの制限
債券の正味現在価値は非常に簡単に計算できますが、これらの種類の商品には期間が不確実でキャッシュフローが不均一であるため、将来のキャッシュフローは預金口座や満期を持たないその他の金融商品について定量化するのが難しい場合があります。 EVEモデラーは、現実から逸脱する可能性のある特定の負債について仮定をしなければなりません。 さらに、EVEは包括的な計算であるため、オプションが組み込まれた複雑な製品は簡単にモデル化できません。
