ダブルヘッジとは
ダブルヘッジは、投資家が先物ポジションとオプションポジションの両方を使用して現物市場ポジションをヘッジする取引戦略です。
ダブルヘッジングの分析
ダブルヘッジは、現物市場でのヘッジの規模を拡大するために先物契約とオプション契約の両方に依存するヘッジ戦略です。 ダブルヘッジ戦略は、価格変動による損失から投資家を保護することを目的としています。 ダブルヘッジ戦略を使用して、投資家はプットオプションまたは同額のショートポジションを取ることでリスクを軽減できます。 ヘッジのサイズは2倍になりますが、エクスポージャーのサイズは同じです。
商品先物取引委員会（CFTC）で定義されているように、ダブルヘッジは、トレーダーが先物市場で投機的なポジション制限を超えるロングポジションを保持し、トレーダーが満たす資産の十分な供給があるにもかかわらず、固定価格販売を相殺することを意味します販売コミットメント。 CFTCによると、投機的ポジション制限は、特定の商品先物またはオプションの個々のエンティティがヘッジ免除の資格がない限り、そのエンティティが保持できる最大ポジションです。
たとえば、広範な市場でリスクを軽減したい100万ドルの株式ポートフォリオを持つ投資家は、S&P 500で同様の金額のプットオプションを購入することから始めることができます。契約、投資家の二重ヘッジ、リスクを軽減し、より大きな全体的なリターンの可能性を高めます。
ダブルヘッジおよびその他のヘッジ投資戦略
投資家はヘッジを損失に対する保険と考える傾向があります。 たとえば、成功する新興技術の利益に投資して楽しみたいが、その技術が約束を果たさない場合に損失のリスクを制限する必要がある投資家は、制限するためのヘッジ戦略を検討するかもしれません潜在的なマイナス面。
ヘッジ戦略は、デリバティブ市場、特にオプションと先物の使用に依存しています。 先物契約は、将来の指定された時間に設定価格で資産を取引するコミットメントです。
一方、オプション契約は、買い手と売り手が設定された有効期限の前または前に資産の行使価格に同意した場合に発生しますが、買い手が実際に資産を購入する義務はありません。 オプション契約には、putとcallの2つのタイプがあります。
プットオプション契約は、資産の所有者に、特定の量の資産を設定日までに設定価格で販売する権利を提供しますが、義務は提供しません。 逆に、コールオプションは、資産の投機的買い手に、特定の量の資産を設定日までに設定価格で購入する権利を提供しますが、義務は提供しません。
