上場投資信託（ETF）は、特定の投資目的で株式、債券、デリバティブなどの個別の証券に投資します。 多くの場合、ETFは特定の株式または債券のインデックスに従って受動的に管理され、基礎となるベンチマークが大幅に変更された場合にのみポートフォリオのリバランスを行います。
ETFの株式は、NASDAQやニューヨーク証券取引所などの主要な米国証券取引所の株式のように取引されています。 ETFは、透明性が高くシンプルな投資戦略と低い経費率により、投資家の間で非常に人気があります。
上場ファンドがキャピタルゲインを生成する方法
ETFはキャピタルゲインを生成し、通常1年に1回株主に移転し、課税対象のイベントをトリガーします。 非常にまれですが、ETFには一度限りの大規模な取引や予期しない状況が原因でキャピタルゲインが発生することがあります。 ETFは登録投資会社として構成されているため、パススルーコンジットとして機能し、株主はキャピタルゲイン税を支払う責任があります。
ETFは投資の流入と流出を賄うために原証券を必ずしも売却する必要がないため、課税口座にETFを保持すると、通常、ミューチュアルファンドと比較してキャピタルゲインが小さくなります。 承認された参加者を介して、ETFは、より小さな規模でETFの証券エクスポージャーを表す資産のブロックである「作成単位」を作成または償還できます。 そうすることにより、ETFは通常、株主をキャピタルゲインにさらしません。
時折、ETFは、基礎となるベンチマークの大幅な変更によりポートフォリオを大幅に再調整しなければならない特別な状況により、キャピタルゲインを被る場合があります。 また、レバレッジド、インバース、および新興市場のETFは通常、現物で証券を配信して株式を作成または償還することはできません。 これは、インデックスETFと比較した場合、これらの種類のETFのキャピタルゲインをより頻繁にトリガーします。
