デジタルオプションとは
デジタルオプションは、原資産が所定のしきい値または行使価格を超えた場合に固定支払いを行うオプション契約の一種です。 デジタルオプションのプレミアムと呼ばれる前払い料金があります。これはオプションの最大損失です。
従来のオプションとは異なり、デジタルオプションは原資産の株式に変換したり行使したりしません。 代わりに、資産の価格がオプションの行使価格を上回るか下回る場合、固定報酬を支払います。 デジタルオプションは、「バイナリ」または「オールオアナッシングオプション」とも呼ばれます。
オプションの説明
オプションは金融デリバティブであるため、基礎となる資産または証券から価値を受け取ります。 従来のオプションにより、買い手は、義務ではないが、有効期限日または契約の終了日までに、所定の価格（行使価格と呼ばれる）で原証券を取引することができます。
オプションにはプレミアムが付いています。つまり、前払い料金がかかります。 プレミアムは時間とともに変動し、基礎となる証券の価値、オプションの有効期限、行使価格、および市場でのオプションの需要レベルに応じてオプションごとに異なります。
プレミアムの価値は、投資家がオプションと基礎となるセキュリティにかける価値についての洞察を提供することもできます。 価値のあるオプションは、有効期限までに利益を上げる可能性が低いオプションよりも高いプレミアムを持っている可能性があります。 オプションは、株式、ユーロなどの通貨、原油、トウモロコシ、天然ガスなどの商品を含む多くの証券で利用できます。
重要なポイント
- デジタルオプションは、原資産が所定のしきい値または行使価格を超えた場合に固定支払いを行うオプション契約の一種です。プレミアムと呼ばれる前払い料金は、デジタルオプションの最大損失です。従来のオプションとは異なり、デジタルオプションは変換しませんまたは原資産の株式を行使します。
デジタルオプションのユニークな機能
デジタルオプションは、行使時または有効期限時に株式の所有権を譲渡しないという点で、従来のオプションとは異なります。 代わりに、基礎となる証券の価格が満期時のオプションのストライキを上回ったり下回ったりした場合、デジタルオプションは固定金額を投資家に支払います。 ペイアウトの価値は、契約の開始時に決定され、原資産の価格の大きさに依存しません。
原資産の有効期限が切れた場合、つまりオプションの収益性が高い場合、オプションはトレーダーが利益を得て自動的に支払われます。 オプションが期限外に期限切れになり、収益性がない場合、投資家の最大損失は、原資産の価格変動に関係なく、前払プレミアムに制限されます。
デジタルオプションとは、特定の日時に原資産の価格が行使価格を上回るまたは下回るという賭けまたは賭けにすぎません。 原資産の価格がストライクを上回ると投資家が信じる場合、オプションが購入されます。 逆に、投資家が原資産の価格がストライクを下回ると考えている場合、オプションは売却されます。
デジタルオプションのリストと規制
バニラオプションとは異なり、デジタルオプションの販売は、トレーダーがオプションを書いていることを意味するものではありません。 ほとんどの場合、従来のオプションを販売する投資家はそれらを収入戦略として使用し、プレミアムを維持できるようにオプションが行使されないことを望んでいます。
デジタルオプションの販売はプットオプションの購入と同等であり、投資家は原資産が満期時に行使価格を下回ると予想します。 一部のデジタルオプションブローカーは、これらのオプションをコールとプットに分割しますが、他のブローカーは、価格が向かう方向に応じてトレーダーが売買できるオプションを1つだけ持っています。
コールオプションは、原資産の価格が上昇すると予想されるときに購入されます。 原資産の価格が下落すると予想される場合、プットオプションが購入されます。
デジタルオプションは標準オプション契約に似ているように見えるかもしれませんが、規制されていないプラットフォームで取引される可能性があります。 その結果、デジタルオプションは不正行為のリスクが高くなります。 デジタルオプションの取引を希望する投資家は、証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されているプラットフォームを使用する必要があります。
Nadexは米国の規制されたデジタルオプションブローカーです。このプラットフォームは、さまざまな原資産の行使価格と有効期限を提供します。 すべてのオプションの有効期限は100ドルまたは0ドルです。 最大支払額は100ドルで、プレミアムはストライキと原証券の価格によって異なります。 したがって、プレミアムが50ドルの場合、各契約の最大値は100ドルなので、最大ペイアウトも50ドルになります。 プレミアムが30ドルの場合、そのオプションの最大支払い額は70ドルです。
トレーダーは、原資産の価格が満期時にストライキを上回ると考える場合、オプションを購入します。 原資産がストライクを下回ると考える場合、オプションを売却します。
長所
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原資産が所定のしきい値または行使価格を超えた場合、デジタルオプションは固定額を支払います。
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デジタルオプションの最大損失は、前払い料金またはプレミアムに制限されます。
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従来のオプションとは異なり、デジタルオプションは原資産の株式に変換したり行使したりしません。
短所
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デジタルオプションの利益は固定支払いに限定されます。
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規制されていないプラットフォームで取引された場合、デジタルオプションはリスクを伴います。
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投資家は、基礎となる証券の所有権がないため、満期後に価格上昇を逃します。
強気デジタルオプションの実世界の例
Standard&Poor's 500インデックス（S&P 500）が6月2日2, 795で取引されているとしましょう。投資家は、S&P 500が6月4日の取引終了前に2, 800を超えると取引すると考えています。契約あたり$ 40の2, 800オプション。
シナリオ1：
S&P 500は6月4日の取引日の終わりに2, 800を超えて取引を終了します。投資家には契約あたり100ドルが支払われます。これは契約あたり60ドルまたは600ドル（（100-40）x 10契約）の利益です。
シナリオ2：
S&P 500は、6月4日の2, 800を下回ります。投資家は、プレミアム額のすべてまたは400ドル（40 x 10契約）を失います。
弱気デジタルオプションの実世界の例
現在、金は1, 251ドルで取引されており、投資家は金の価格が下落し、1日の終わりまでに1, 250ドルを下回ると考えています。
投資家は、金のデジタルオプションを1, 250ドルの行使価格で販売し、1日の終わりに満了すると、正しい場合は満了時に65ドルが支払われます。 これらのデジタルオプションにはそれぞれ最大100ドルの価値があるため、損失が発生した場合に支払われるプレミアムは35ドルまたは（100ドル-65ドル）です。
シナリオ1：
金の価格は下がり、一日の終わりまでに1, 150ドルで取引されています。 投資家にはオプションの65ドルが支払われます。
シナリオ2：
投資家は間違っており、金の価格は一日の終わりまでに1, 300ドルまで急騰します。 投資家は35ドルを失います（100ドル-65ドル= 35ドル）。
Nadexデジタルオプションを使用すると、トレーダーは、原資産が取引されている場所に応じて、部分的損失または部分的利益の満了前に一部のポジションを終了できることに注意することが重要です。 ただし、十分な買い手と売り手が利用可能である必要があります。 つまり、満期前にオプションのポジションを解き放つために、流動性（利息の売買）が存在する必要があります。
