ディーラーとは？
ディーラーとは、ブローカーなどを通じて、自分の口座で証券を売買する人または会社です。 ディーラーは、顧客に代わって注文を執行するエージェントとして行動するブローカーとは対照的に、自身の口座の取引のプリンシパルとして行動します。
ディーラーは市場で重要な人物です。 彼らは証券市場を作り、証券を引き受け、投資家に投資サービスを提供します。 つまり、ディーラーは、店頭市場で証券の価格を調べるときに表示される入札を提供し、見積りを提示するマーケットメーカーです。 また、市場で流動性を生み出し、長期的な成長を後押しします。
ディーラーを理解する
証券市場のディーラーは、自分の口座の証券を（入札価格で）購入するか、自分の口座から売る（売値で）準備ができて喜んでいる個人または企業です。 ディーラーは、市場に流動性を加えながら、ビッド価格とアスク価格の間のスプレッドから利益を得ようとします。 クライアントに代わってビジネスを行うことも、当事者間の取引を促進することもありません。
ディーラーはトレーダーとは異なります。 ディーラーは通常のビジネスの一環として証券を売買しますが、トレーダーはビジネスベースではなく自分の口座で証券を売買します。
近年、ディーラーの収益性は、急速に変化する市場に対応するための技術要件の増加、業界の統合、コンプライアンス費用の増加した規制環境の高まりなど、多くの要因によって課題を抱えています。
ディーラー
ディーラーの規制
ディーラーは証券取引委員会（SEC）によって規制されています。 規制の一環として、すべてのディーラーとブローカーはSECに登録し、金融業界規制当局（FINRA）のメンバーでなければなりません。
通常、次の活動に携わる人は誰でもディーラーとして登録する必要があります。
- 特定の証券を継続的に売買する意思があると主張する人（つまり、その証券で市場を開拓している人）。彼または彼女が売買する有価証券。
SECガイドラインでは、ディーラーはクライアントと取引する際に特定の義務を果たす必要があります。 これらの義務には、迅速な注文執行、重要な情報の開示、投資家への利益相反、および一般的な市場での合理的な価格の請求が含まれます。
SECが登録を許可するまで、ディーラーはビジネスを開始できません。 また、自主規制機関（SRO）に参加し、証券投資家保護公社（SIPC）のメンバーになり、すべての州の要件を遵守する必要があります。
ディーラーは米国では別の登録カテゴリに属しますが、カナダではこの用語は「投資ディーラー」の短縮バージョンとして使用されます。これは米国のブローカーディーラーに相当します。
重要なポイント
- ディーラーは自分の口座で証券を売買します。ディーラーはマーケットメーカーであり、流動性を生み出し、市場の長期的な成長を促進するため、市場の重要な人物です。ディーラーは証券取引委員会に登録し、遵守しなければなりません。ディーラーはトレーダーやブローカーとは異なります。前者は自分の口座で売買し、後者はポートフォリオで取引しません。
ディーラーとブローカー
これらは、一般的に証券に関連付けられている2つの用語です。 それらは同様の能力で機能するかもしれませんが、それらには違いがあります。
ディーラーとは反対に、ブローカーはポートフォリオを取引せず、代わりに買い手と売り手を結び付けることで取引を促進します。 実際には、ほとんどのディーラーはブローカーとしても機能し、ブローカーディーラーとして知られています。 ブローカーディーラーの規模は、小さな独立住宅からいくつかの大手銀行の子会社にまで及びます。 ブローカーディーラーとして活動する企業は、市場の状況と、特定の取引に関係する規模、種類、およびセキュリティに応じて、両方のサービスを実行します。
2つの間のもう1つの重要な違いは、サービスへの課金方法です。 ディーラーはアカウントのプリンシパルであるため、ディーラーは自分の在庫から販売するときにマークアップを請求しますが、ブローカーはクライアントに代わって取引を実行するための手数料を請求します。
また、ディーラーは投資顧問とは異なります。投資顧問は、顧客の利益を自分の利益よりも優先させる必要があります。
特別な考慮事項
ディーラー市場
複数のディーラーが集まって自分の口座の証券を売買する環境は、ディーラー市場と呼ばれます。 この市場では、ディーラーはお互いに対処し、自分の資金を使って取引を完了することができます。これは、買い手と売り手の代理人として働くブローカーの市場とは対照的です。 ブローカーは、ディーラー市場で取引することは許可されていません。 ディーラーは、価格を含む取引のすべての条件を提供します。
市場の他のディーラー
ディーラー という用語は主に証券市場で使用されますが、この区別を使用する人もいます。 ディーラーはまた、特定の製品またはサービスの売買または売買を行うまたは実行する企業または個人を指すこともできます。 たとえば、自動車を販売する人はカーディーラーと呼ばれ、古物の販売を扱う人はアンティークディーラーと呼ばれます。
