クロスオーバーファンド

クロスオーバー基金の定義

クロスオーバーファンドは、パブリックおよびプライベートエクイティ投資の両方を保有する投資ファンドです。 クロスオーバーファンドは、公開企業と非公開企業の両方に投資します。

Crossover Fundの分析

クロスオーバーファンドは、ミューチュアルファンド投資家に高いリターンを提供します。 ほとんどの投資信託は、時間の経過とともに安定したリターンを提供するように設計されていますが、クロスオーバーファンドは、高収益、高成長のファンドになるように設計されています。 ただし、クロスオーバーファンドはリスクが高くなります。

リスクが高いため、このタイプのファンドは一部の投資家、特に定年に近づいている投資家には推奨されていません。 クロスオーバーファンドは、短期よりも長期の投資として優れています。 クロスオーバーファンドの投資家は、かなりのボラティリティを受け入れる準備ができている必要があります。

プライベートエクイティとパブリックエクイティ投資

ほとんどの投資信託は、株式公開投資を行っています。 株式公開とは、ニューヨーク証券取引所やナスダックなど、証券取引所で公開取引されている企業を指します。 上場企業には投資家にとっていくつかの利点があります。 パブリックエクイティの投資家は、エクイティリスクプレミアムリターンドライバーを利用できますが、上場企業は米国証券取引委員会の規制を受けているため、特定の情報を公開する必要があります。 さらに、すべての情報をすべての人に同時に開示する必要があります。

プライベートエクイティとは、非公開企業であり、公的取引所で取引しない企業を指します。 このため、個人投資家が非公開企業にアクセスすることは困難です。

プライベートエクイティ投資は、主に機関投資家と認定投資家からのものであり、長期にわたって相当な金額を捧げることができます。 ほとんどの場合、プライベートエクイティ投資には、苦しめられた企業の回復を保証するため、または新規株式公開や公開企業への売却などの流動性イベントを可能にするために、かなり長い保有期間が必要になることがよくあります。

クロスオーバーファンドのリターンドライバー

クロスオーバーファンドは、プライベートエクイティの背後にあるリスクプレミアムを活用しようとする一方、パブリックエクイティ市場の流動性の一部も提供します。 株式リスクプレミアムとは、株式市場への投資がリスクフリーレートを上回る超過リターンを指します。 この超過リターンは、投資家が株式投資の比較的高いリスクを引き受けることを補償します。 プレミアムのサイズは、特定のポートフォリオのリスクのレベルによって異なり、市場リスクが変動するにつれて時間とともに変化します。 原則として、リスクの高い投資はより高いプレミアムで補償されます。

パブリックエクイティとプライベートエクイティの両方がエクイティリスクプレミアムを活用しますが、プライベートエクイティ投資家は、流動性リスクやマネジャーリスクを含む他のリスクも補償されることを期待しています。