株式市場の下落に対する安価で日曜大工のヘッジ戦略のために、オプションはトリックを行うことができます。 この推奨事項は、富裕層の個人を扱うレイモンド・ジェームズ・ファイナンシャル・インク（RJF）の一部門であるアレックス・ブラウンの財務顧問であるリック・ハッサンからのものです。 「市場が20％下落し、あなたが8％または9％下落すると気分が良くなります」と彼はBarronに語ります。
ハッサンの事業には、385世帯が含まれ、通常の口座サイズは4, 800万ドルです。 彼とグリニッジを拠点とする4人のチームは25億ドルの顧客資産を管理しており、コネチカット州のバロンの5位のアドバイザーです。 Barron'sは、クライアントの90％が非常に裕福であるため、投資元本に触れる必要がないと付け加えています。
戦略
ハッサンのモデル資産配分、バロンあたり：株式50％、成長と価値の間で60/40に分割。 20％地方債; 30％の選択肢、ヘッジされたエクイティと仕組商品の間で80/20に分割。 彼は手数料と税金のためにアクティブな取引を信じていません。 彼は、代わりに、長いプルのために所有する高品質の株を見つけることを好みます。 彼は近年、顧客の債券保有を減らしており、特に高所得税のブラケット顧客にとっては、地方自治体のみが利回りとリスクの間で十分に魅力的なトレードオフを持っていることがわかります。
ハッサンのクライアントは、彼らのためにカスタマイズされた構造化製品を設計するのに十分な大きさであり、彼に最高の取引をする銀行のために買い物をしています。 これらの製品は通常、投資資産の平均0.6％の年会費と引き換えに、最大50％のダウンサイド保護と無制限のアップサイド参加を提供します。
モデルポートフォリオのヘッジされたエクイティの部分に関しては、ハッサンはS&P 500インデックス（SPX）で公開取引されているプットオプションとコールオプションを使用しています。 このヘッジの平均年間費用は投資された資産の1％です、とバロンは言います。 Bank of America Corp.（BAC）の一部門であるBank of America Merrill Lynchも、S&P 500オプションを使用したヘッジ戦略の概要を説明しています。 （詳細については、「 株式市場の急落に対するヘッジ方法：バンクオブアメリカ 」も参照してください。）
規律ある再配置
JPMorgan Chase&Co.（JPM）のチーフ投資ストラテジストであるJan Loeysは、The Wall Street Journalによると、リスクを伴うポジションから定期的に利益を獲得し、収益を防衛的投資にシフトするようアドバイスしています。 より具体的には、彼は毎月いくつかの高空技術の株式を現金化してから、より安価な株式と米国財務省債に再投資することを提案しています。 彼の意見では、この漸進主義的アプローチは、2つの極端な選択肢の問題を回避します。 完全に投資したままでいる人は、避けられない不況が来る時に出口に達することができません。 一方、株式が急上昇している間、現金と債券に座っていた人たちは、すぐには繰り返されそうにない壮大な利益を逃しました。
その他の防御的な動き
最近数週間で、Investopediaは他のいくつかの防御戦略のプロファイルを作成しました。 1つは、国際的および地域的に多様化しながら、より高い品質の企業への株式配分の移動を伴います。 （詳細については、以下を参照してください： クラッシュのためにあなたの株式ポートフォリオを「リスク除去」する方法 。）
Financial Timesの調査によると、最後の弱気市場では、実際に利益を記録した銘柄の中でも、投資資本利益率（ROIC）の高い銘柄が目立っていました。 （詳細について は、次の市場クラッシュでどの銘柄がアウトパフォームする可能性 も参照してください。）
ストラテジストのマイケル・ベルキンは、直近の2つの弱気市場の発生を正しく予測しており、いくつかの空売り候補者と同様に、安く評価された配当支払いの防衛株を推奨しています。 （詳細については、「 黙示録株式ポートフォリオ：ある戦略家のおすすめ」 も参照してください。）
バンクオブアメリカメリルリンチは、市場が低下した場合、銀行およびヘルスケア株が嵐を乗り切ることができると期待しています。 （詳細については、「 ストックラリーがクラッシュした場合の2つの大きな安全な避難所 」も参照してください。）
