Costco Wholesale Corporation（COST）の株式はこの1年で30％近く上昇し、S&P 500の約10％の上昇を簡単に破りました。 オプショントレーダーは、9月中旬までに株価がさらに9％上昇すると賭けています。 （詳細については、「 コストコトレーダーは収益に先んじて強気 」も参照してください。）
テクニカルチャートはまた、コストコの株式が今後数週間で上昇する可能性があることを示唆しています。 しかし、トレーダーとチャートの強気な見通しは、収益の伸びが鈍化し、より広範なS&P 500と比較した場合に評価が現在高水準に達している株式とはまったく対照的です。
^ YChartsによるSPXデータ
強気のベット
9月21日に満期が設定されたオプションは、株価が210ドルの行使価格から約7％上昇または下落し、195.75ドルから224.25ドルの取引範囲に入ることを示唆しています。 コール数はプットを大きく上回り、10対1の比率で約4, 500のオープンコールコントラクトがあり、トレーダーは現在の株価207ドルから9％近く上昇する株式に賭けていることを示唆しています。
さらに、一部のトレーダーも220ドルのコールでポジションを構築しています。これは、契約あたり2.50ドルのコストで取引されており、約3, 000の契約がオープンしています。 これらのコールの買い手は、オプションが満期まで保留されている場合、損益分岐点に達するために株価を約7.5％上昇させて222.5ドルにする必要があります。
技術ミックス
株式は最近、強気の上昇三角形から抜け出し、約212ドルの高値まで株式を送った。 ブレイクアウトは、株式もさらに上昇する必要があることを示唆しています。
しかし、技術的なパターンは強気であるにもかかわらず、基礎となる出来高レベルは変わらず、新規買い手はゲームに参入していないことを示唆していますが、相対強度指数は最近買われすぎレベルの75に達しました。 海外 です。）
成長の鈍化
強気の楽観にも関わらず、懸念は依然として残っており、2019年の収益予想の約27倍の株式取引と、16.5近くで取引されているS&P 500です。 さらに悪いことに、同社の収益は2019年に劇的に減速すると予想されており、成長率は今年の18.3％から11.8％にとどまっています。
成長のために収益の倍数を調整すると、PEG比は成長率の2倍以上、ほぼ2.3に上昇します。
コストコの見通しは短期的には強気であるが、ビジネスの根本的なファンダメンタルズが改善されず、株価が持続不可能と思われる場合、長期的には課題に直面する可能性があります。
