条件付繰延販売手数料（CDSC）とは何ですか？
条件付き繰延販売手数料（CDSC）は、最初の購入日から指定された年数以内にクラスBファンド株式を販売するときに投資信託投資家が支払う手数料、販売手数料、または負荷です。 この料金は、「バックエンドロード」または「販売料金」とも呼ばれます。 投資家がファンドの負荷または販売料金をいつ支払うかを決定する株式クラスのミューチュアルファンドの場合、クラスBの株式は、初期投資の時点から計算された5年から10年の保有期間中に条件付き繰延販売料金を負担します。 金融業界は通常、ミューチュアルファンドに投資された金額の割合としてCDSCを表しています。 金融業界では、CDSCを出口手数料または償還手数料と呼ぶ場合があります。
重要なポイント
- 多くの場合、CDSCは投資家の目標に合ったミューチュアルファンドを選択するブローカーの専門知識に対する支払いであると考えています。.Class-C共有は、フロントエンドまたはバックエンドの負荷は低くなりますが、全体的な費用比率は高くなります。
条件付き繰延販売手数料を回避する方法
一般的に、投資は、投資家が証券を保有する各年の条件付き繰延販売手数料を削減します。 投資家が投資を十分に長く保有している場合、すなわち、解約期間中、多くのファンド会社がバックエンド料金を放棄します。
ミューチュアルファンドの投資家が、指定された保有期間の終わりまでクラスBファンドの株式を購入して保有する場合、この種のファンドの販売手数料の支払いを回避でき、それによって投資収益率が向上します。 残念ながら、ファンドの調査によると、投資信託の投資家は平均して5年未満の資金を保有しているため、クラスBの株式ファンドへのバックエンド販売手数料の適用がしばしばトリガーされます。
異なる株式クラスのCDSC料金体系
クラスA共有には通常、フロントエンドの負荷がありますが、CDSCはありません。 クラスBの株式には多くの場合、フロントエンドの販売料金はありませんが、株式の販売時に販売料金が発生する可能性があります。 クラスCの共有は、フロントエンドまたはバックエンドの負荷は低くなりますが、全体的な費用比率は高くなります。
投資家がより実質的な初期投資を行う場合、投資ブローカーは販売手数料を削減する場合があります。 投資額と予想保有期間は、投資家が購入する適切な株式クラスを決定する際の主要な要因である必要があります。 いずれの場合も、ファンドの負荷は、ファイナンシャルアドバイザーが取引の販売手数料を受け取る方法です。
条件付繰延販売手数料の効果と目的
CDSCは、投資家がミューチュアルファンドの株式を積極的に取引することを妨げる傾向があり、そのためには、ミューチュアルファンドがかなりのレベルの流動現金を手元に保持する必要があります。 多くの人は、CDSCを投資家の目標に合ったミューチュアルファンドを選択するブローカーの専門知識に対する支払いであると考えています。 目論見書については、投資家が投資に関連するすべての費用をリスク許容度や期間などの他の投資家固有の要因とともに評価できるように、ミューチュアルファンドはCDSCおよびその他の手数料を開示する必要があります。
実世界の例
American Class BのAmerican Funds Growth Fund（AGRBX）は、条件付きの繰延販売手数料を伴うファンドの例です。 フロントエンドの販売料金はありませんが、投資は、投資家が株式を所有する最初の6年以内に行われた特定の償還についてCDSCを評価します。 CDSCは最初の1年で5％から始まり、7年目までに徐々に0％に低下します。
