リベートバリアオプションとは何ですか？
リベートバリアオプションは、リベート条項を含むバリアオプションです。 これらのタイプのオプションは、障壁価格として知られる指定された原資産価格に基づいて、投資家にリベートを提供します。 バリアオプションに関連するリベートは、バリアオプションを行使できない場合に投資家に提供されます。
リベートバリアオプションの仕組み
リベートバリアオプションは、オプションを行使できない場合に投資家にリベートを提供する標準バリアオプションのインスタンスです。 バリアオプションは、以下に説明する2つの一般性と4つの異なる形式で提供できます。 バリアオプションのすべての形式には、オプションがバリア価格に達しておらず、有効期限が切れたときに価値がなくなった場合に、保有者にリベートまたは支払いを提供する規定を含めることができます。 このようなオプションは、リベートバリアオプションと呼ばれます。 このような場合、リベートは、他のカウンターパーティへのオプションに対して所有者が支払ったプレミアムの割合の形を取ります。
リベートバリアオプションは複雑で、エキゾチックオプションのカテゴリに分類される場合があります。 エキゾチックなオプションは、単純なバニラオプションの基本概念に基づいて構築された複雑な構造を持つことが知られていますが、非標準の用語が含まれています。
重要なポイント
- リベートバリアオプションは、バリアオプションを行使できない場合に投資家に支払われるリベート条項を含む一種のエキゾチックオプションです。オプションのバリエーション：リベートは、多くの場合、オプションに対して所有者が支払ったプレミアムの割合の形をとります。
リベートバリアオプションのバリエーション
すべてのオプションと同様に、バリアオプションは、保有者に、オプションの位置に基づいて合意された価格で金融資産を売買する権利を与えますが、義務は与えません。 バリアオプション契約は一般に、保有者が満了までいつでも行使できるようにするアメリカのオプションです。 バリアオプションが標準オプションと異なるのは、バリア価格にあり、オプションを有効にするか欠陥があるかのどちらかです。
一般に、ノックインまたはノックアウトと呼ばれる2つの広範なタイプのバリアオプションがあります。 ノックインオプションは、ダウンとイン、またはアップとインのいずれかです。ノックアウトオプションは、ダウンとアウトまたはアップとアウトのいずれかです。 これらのさまざまなタイプのオプションにはそれぞれ、リベート条項を含めることができます。
ノックイン
ノックインオプションは、条件に応じて、指定されたバリア価格に到達または超過したときに有効になります。 バリア価格に達すると、保有者は有効期限まで行使するオプションがあります。 これらのオプションは、オプションがアクティブ化されない場合、所有者にリベートを提供できます。
- Down and In ：価格がバリア価格に到達または下回ると、ダウンおよびインバリアオプションが有効になります。 アップアンドイン ：価格がバリア価格に到達するか、バリア価格を上回ったときに、バリアオプションが有効になります。
ノックアウト
ノックアウトオプションは、ノックインの反対であり、バリア価格に達すると不良品になります。 バリア価格に達すると、オプションは行使できなくなります。 これらのバリアオプションは、オプションに欠陥が生じた場合、所有者に払い戻しを提供する場合があります。
- 上下 ：上下のオプションでは、価格が障壁に達するか下回った場合にオプションに欠陥が生じます。 アップアンドアウト ：アップアンドアウトオプションでは、価格がバリアに達するか、バリアを超えるとオプションに欠陥が生じます。
