プライムレートファンドは、プライムレートに一致する利回りを提供しようとするクローズドエンドのミューチュアルファンドです。 この魅力的な利回りは、多くの場合、連邦資金レートの2倍以上であり、5年間の預金証書（CD）のレートよりもいくらか高くなっています。 収入を生み出すポートフォリオを探している投資家が、一見の価値があるプライムレートのファンドを見つける理由をお読みください。
利回りの生成方法
このような高利回りを達成するために、プライムレートファンドは変動金利の安全な企業ローンに投資しています。 これらのローンは、商業銀行や保険会社によって、不完全な財政状況にある企業に対して行われました。 銀行や保険会社からお金を借りるのに加えて、企業は一般的にジャンク債と呼ばれる投資適格以下の債券を発行することによってお金を借りたかもしれません。 プライムレートファンドの基礎となる企業ローンは担保によって裏付けられていますが、資金調達にジャンクボンドを使用すると、これらの企業の財務状態に関する声明が出されます。
長所
プライムレートのファンドが購入する債券は、担保によって裏付けられているため、多くの場合、シニア債務と呼ばれます。 このステータスは完全な返済を保証するものではありませんが、一般的に破産が発生した場合、投資家は大部分のお金を受け取ることを意味します。
利回りは短期金利の変化に伴って増減するため、株価は安定したままであり、通常は数セント以上変動しません。 従来の固定金利債は、金利が上昇すると価値を失います。これは、投資家が価格の割引を受けた場合にのみ低利回りの債券を購入する意思があるためです。 プライムレートファンドは、その価値を保持し、低ボラティリティを享受する傾向があるだけでなく、利回りが市場とともに移動するため、利上げに対するヘッジも提供します。
プライムレートファンドは、ポートフォリオに多数のローンを保有しています。 この多様化は、基礎となる企業のいずれかが破産を宣言した場合、ポートフォリオへの全体的な影響が最小限になることを意味します。
短所
スペクトルのもう一方の端で、基になる債券発行者のいずれかの破産は損失につながる可能性があります。 シニア債務保有者は資産に対する請求に関して最初に並んでいますが、回収率は100％未満です。
考慮すべきもう1つの要因は、償還が月単位または場合によっては四半期単位でのみ許可されることです。 この非流動性は、投資家がお金にアクセスする能力が制限されていることを意味します。
また、投資家が必要な最低保有期間を満了する前に資金を引き出しようとする場合、これらのファンドはしばしば平均より高い経費率と徴収償還手数料を持っています。
もう1つの潜在的なコストは、これらのファンドが安定した株価を維持しようとする一方で、プレミアムまたはディスカウントで取引されることです。 ファンドがプレミアムで取引されている場合に購入する場合、または割引で取引されている場合に償還する場合は、原資産の価値を超える金額を使用しているか、保有額の全額を下回っています。
トレーディング戦略も注目すべきアイテムです。 魅力的なリターンを達成するために、これらのファンドは、代理店によって格付けされた場合、ジャンクとして分類される債券格付けを持つ企業に発行されたプライベートローンに投資します。 プライムレートのファンドが購入したローンは、ジャンクボンドとは異なり、担保によって裏付けられていますが、発行者自身の財務は健全ではありません。 これらのローンを購入するために、ファンドはレバレッジを頻繁に行います。レバレッジは、利益と損失の両方を拡大することができます。
ボトムライン
プライムレートファンドには恐ろしいネガティブなものがたくさんありますが、これらのファンドには約束を果たした確かな実績があります。 多くの場合、リターンはマネーマーケットファンドのリターンよりも約2％高いランクになります。 低ボラティリティと、平均より高い金利に基づいた安定した予測可能な収入源を求める投資家は、これらを検討する価値があります。 彼らは自分のお金に簡単かつ頻繁にアクセスしたい投資家にとって良い選択ではありません。
プライムレートファンドは、他の多くのミューチュアルファンドよりも少し洗練されています。 それらの複雑さは、購入を行う前に考慮しなければならない多くの要因をもたらします。 単純であろうと複雑であろうと、すべての投資と同様に、投資家は、現金を支払う前に投資のすべての側面について時間をかけて学ぶ必要があります。 リスクを測定することは投資プロセスの一部ですが、完全に理解していないものを購入することは決して良い考えではありません。
