投資に関する最も基本的な記事は、多様な投資ポートフォリオを持つことをお勧めします。 投資の多様化は、リスクとボラティリティの両方を軽減すると宣伝されています。 ただし、ポートフォリオの多様化は実際に全体的なリスクレベルを低下させる可能性がありますが、それに応じてキャピタルゲイン報酬の潜在的なレベルも低下させる可能性があります。 投資ポートフォリオがより多様化するほど、せいぜい市場全体のパフォーマンスを反映する可能性が高くなります。 多くの投資家は市場平均よりも高い投資収益率を目指しているため、ポートフォリオ選択における分散と集中の問題を再検討することを望むかもしれません。
ポートフォリオを多様化する方法
ある程度の多様化を達成するには、いくつかの方法があります。 1つは単に企業の多様化であり、複数の企業の株式を所有しています。 ポートフォリオは、業界の多様化も可能です。 銀行会社と保険会社の両方で株を所有することは、単に2つの銀行株を所有するよりも多様化しています。 複数の市場セクターに投資することで、さらなる多様化を実現できます。 多様化の別の手段は、小型株から大型株まで、時価総額のレベルが異なる企業の株式を所有することです。 ポートフォリオの多様化は、国内の株式だけでなくグローバルに投資することでも達成できます。 株式、債券、先物などのさまざまな資産クラスへの投資も、多様化を生み出します。 最後に、成長投資や価値投資など、さまざまな取引戦略に基づいた投資の選択肢も多様化をもたらします。
投資家にとっての本当の問題は、投資ポートフォリオをどの程度まで分散させるべきかということであり、その答えは、個々の投資家は個人の投資目標、リスク許容度、投資戦略の選択によって大きく左右されるべきだということです。 投資家は、パーソナライズされた投資フレームワーク内での多様化の相対的な長所と短所を考慮する必要があります。
多様化したポートフォリオの利点
多様化により、投資家の全体的なボラティリティと潜在的なリスクが軽減されます。 ある業界、市場セクター、または資産クラスへの投資のパフォーマンスが低い場合、パフォーマンスの低い投資と負の相関があるポートフォリオの他の投資は、パフォーマンスが比較的良く、少なくとも部分的に損失を相殺し、ポートフォリオの全体的なボラティリティを低下させるはずです。 多様化は、さらなる利益機会を開く可能性もあります。 たとえば、外国株への投資でポートフォリオを多様化することを選択した投資家は、経済ブームを経験している国の株に投資していることに気付く場合があり、それらの株は国内株のパフォーマンスが平凡から貧弱なときに大きな利益を生み出します。
多様化が進むことの欠点
分散化の不利な点はあまり公表されていないため、あまり知られていないが、分散化は投資ポートフォリオに悪影響を及ぼす可能性があるという事実もある。 投資ポートフォリオを過度に多様化すると、潜在的な利益が減少し、せいぜい平均的な結果しか得られない傾向があります。 投資ポートフォリオに5つの銘柄が含まれており、それらがすばらしい業績を上げているが、他の45銘柄が業績が良くない場合、それらの銘柄は最良の銘柄選択から得られる利益を大幅に削減する可能性があります。
幅広い多様性を目指すことに関する別の問題は、そのレベルの多様性を維持するためにポートフォリオを再調整するために追加の取引コストが必要になる場合があることです。 投資家は非常に多くの異なる投資の上に留まらなければならないので、多くの異なる保有を伴う広く多様化したポートフォリオは、一般的に監視および調整するのがより困難です。 分散化により、分散化を達成するためだけにポートフォリオに追加されたがほとんど知らない企業または資産クラスに投資家を投資させる場合、分散化はリスクを高めることさえあります。
集中ポートフォリオの利点
より集中したポートフォリオの利点の1つは、リスクが増加する一方で、潜在的な報酬も増加することです。 投資家に最高のリターンをもたらす投資ポートフォリオは、通常、広く分散されたポートフォリオではなく、市場全体を大幅に上回るいくつかの業界、市場セクター、または資産クラスに集中した投資を有するポートフォリオです。 また、より集中したポートフォリオにより、投資家は管理可能な数の質の高い投資に集中できます。
ボトムライン
投資家にとって最善の道は、多様化ではなく、成長投資、所得投資、または価値という彼の好みの投資戦略に従って選択された高品質の投資を選択することで、適度な量の多様性のみを目指すことです。投資; 彼の個人的なリスク許容レベル。 そして彼の全体的な投資目標。 投資ポートフォリオを構築する際には、ある程度の多様化を検討する必要がありますが、それが推進上の懸念ではありません。 投資ポートフォリオの主な焦点は、個人の投資目標と個々の投資家の経済的ニーズを最もよく満たすように設計されたポートフォリオをまとめることです。
