CBOE Nasdaq Volatility Index（VXN）とは
CBOEナスダックボラティリティインデックス（VXN）は、このインデックスのオプションの価格が示すように、ナスダック100インデックスの30日間のボラティリティの市場予想の指標です。 VXNインデックスは、ナスダックに上場されている時価総額による上位100の米国および国際的な非金融証券を含む、ナスダック100の市場センチメントとボラティリティの広く注目されているゲージです。 VXNは、S&P 500の30日間のインプライドボラティリティを測定するCBOE Volatility Index（VIX）のように、パーセンテージで引用されています。ChicagoBoard Options Exchange（CBOE）は、1月23日にVXNを開始しました。 2001年。
CBOE Nasdaq Volatility Index（VXN）の分析
CBOEナスダックボラティリティインデックスは、ドットコムバブルが収縮するテクノロジーとして2001年に導入されました。 CBOEがVXNを開発したのは、1999年初頭以降、ナスダック市場のボラティリティと米国の広範な株式市場との間に大きな相違があったためです。 ナスダック指数は、1999年1月から2000年3月にピークの5, 132の15か月間で137％から急上昇し、2000年12月には52％から2, 500をやや下回りました。 1999年から2000年3月にピークに達し、2000年末までに15％減少しました。
VXNに関する考慮事項
VXNレベルが高いほど、Nasdaq-100のボラティリティに対する期待が大きくなります。 VIXと同様に、VXNは「恐怖ゲージ」またはテクノロジー部門に関する市場の緊張の指標として最適に機能します。 導入以来、VXNが到達した最高レベルは2008年11月に80.64であり、世界的な金融危機の最盛期でしたが、最低レベルは2017年3月に10.31でした。この期間のVXNの平均レベルは21.14でした。 比較として、この時間枠でのVIXの平均レベルは19.89でした。 これらの2つのボラティリティ測定値は通常、VXNが一般にわずかに高いボラティリティを示すことと密接に相関しています。
CBOEがVXNを計算するために使用する方法論-取引時間中にその価値が継続的に広まる-は、VIXで使用されるものと同じです。 VXNコンポーネントは、短期（有効期限まで少なくとも1週間）のプットアンドコールオプション、および最初と2番目のNasdaq-100契約月（有効期限まで23日以上37日未満のオプション）のオプションです。 。 選択されたオプションは、アウトオブザマネーのナスダック100のプットおよびコールでのマネーストライク価格を中心としたものです。
VXNの変動は、VXNインデックスで使用されるオプションの価格から示唆されるボラティリティのレベルを表します。 VXNの増加とプラスの動きは、原証券の価格の平均からのより大きな変動を表します。 これは通常、不確実性とともに発生します。 VXNの低下とマイナスの動きは、ボラティリティが低く、価格がより狭い範囲で取引される傾向が大きいことを表しています。 通常、VXNはNasdaq 100と一緒に追跡され、インデックスの価格のプラスまたはマイナスの変動に関連するボラティリティを理解します。
