キャプティブファンドとは
キャプティブファンドは、選択した投資家グループまたは単一のエンティティと提携して管理されるプライベートファンドです。 多くの場合、従業員による投資のために作成されます。 プライベートマーケット企業に投資されたベンチャーキャピタル資産など、ターゲットを絞った投資を管理するために、企業がキャプティブファンドを作成することもできます。
キャプティブファンドの説明
キャプティブファンドは、取引所で公に提供または取引されていません。 したがって、彼らは通常、多くのメディアの注目を集めません。 ただし、これらのファンドは、上場ファンドと同様のさまざまな目的で作成できます。 キャプティブファンドは、従業員の福利厚生と構造に応じて、会社の従業員の一部またはすべてからの投資を可能にする従業員の福利厚生として開発されることがよくあります。 ルネッサンステクノロジーの従業員のためのメダリオン基金は、従業員キャプティブ基金の一例です。 キャプティブファンドは、ベンチャーキャピタル投資の管理にも使用できます。
従業員基金
従業員のキャプティブファンドは、会社で従業員の福利厚生を拡大しようとします。 キャプティブファンドはZ株ファンドに似ている場合があります。Zファンドは通常、従業員がポートフォリオの単一の株式クラスに投資できるようにするミューチュアルファンド会社によって使用されます。 キャプティブファンドは、指定された受託者が内部で管理できます。 また、機関投資家が管理することもできます。 登録されていないプライベートファンドであるキャプティブファンドは、その構造化と投資の目的に幅広い自由度を持っています。
メダリオン基金は、ルネッサンステクノロジーズの従業員が投資した伝説的な資本基金です。 James Simmonsによって設立されたRenaissance Technologiesは、量的投資に焦点を合わせたヘッジファンドです。 同社の従業員数は290人で、メダリオン基金を含む2018年現在の運用資産は840億ドルです。 その他のファンドには、機関投資家向けファンドや機関投資家向けアルファファンドが含まれます。 メダリオン基金は、基金に対して独自の独自の定量的投資戦略を使用しており、投資履歴のリターンについて最高の実績の1つを維持していることで知られています。
ベンチャーキャピタルキャプティブファンド
多くの企業は、パートナーシップを構築し、プライベートマーケットベンチャーキャピタル投資を行うために、キャプティブファンドを設立しています。 資金は通常、企業資本によって支えられています。 さまざまな方法で管理および構造化できます。
Alphabet、Inc.には、Google Venturesが管理するキャプティブファンドのポートフォリオがあります。 Google VenturesはAlphabet、Inc.の子会社で、主に成長中のテクノロジー企業に投資しようとする幅広い投資ポートフォリオの管理に焦点を当てています。
ヘルスケアは、ベンチャーキャピタルの資金調達と研究に関与する別のセクターです。 ベンチャーキャピタル投資のキャプティブファンドを持つヘルスケア企業には、Eli Lilly and Company、武田薬品工業、Biogen、Ascension Healthが含まれます。
