流動比率とは何ですか？
現在の比率は、利用可能な資産および保留中の負債に関して企業の短期流動性を評価するために業界全体で使用される一般的な指標です。 言い換えれば、債務が満期になったときにすべての債務を返済するのに十分な現金を生成する会社の能力を反映しています。 企業の全体的な財務健全性を測定する方法として、世界中で使用されています。
許容可能な電流比の範囲は特定の業界タイプによって異なりますが、1.5と3の間の比は一般に健全と見なされます。 比率の値が1未満の場合、会社の流動性の問題を示している可能性がありますが、他の形態の資金調達を確保できれば、会社は依然として極端な危機に直面しない可能性があります。 3を超える比率は、企業が現在の資産を効率的に使用していないか、運転資本を適切に管理していないことを示している可能性があります。
電流比の計算方法
現在の比率は、企業が貸借対照表で入手可能な四半期および年次財務結果で報告する2つの標準的な数値、流動資産と流動負債を使用して計算されます。 電流比を計算する式は次のとおりです。
。。。 流動比率=流動負債流動資産
流動比率の構成要素
流動資産
流動資産は、企業の貸借対照表に記載されており、1年以内に現金に変換できると合理的に予想されるすべての資産の価値を表しています。 以下は、現在の資産の例です。
たとえば、2018年1月に終了する会計年度のアメリカの大手小売企業Walmart Inc. 、437.8億ドルの在庫、および351億ドルのその他の流動資産。 ウォルマートの当期の流動資産は、貸借対照表上のこれらの項目の合計である596億6600万ドルです。
流動資産の数値は、純資産、設備、長期投資、長期受取手形、無形資産、およびその他の有形資産を含む総資産と呼ばれる同様の数値とは異なります。
現在の負債
流動負債は、企業の貸借対照表に記載された1年以内に支払われる企業の債務または債務です。 以下は、流動負債の例です。
- 長期債務の現在の部分配当金、所得税、給与などの未払債務
たとえば、2018年1月期のウォルマートには、52億6000万ドルの短期債務、44億1千ドルの長期債務の一部、46.09億ドルの未払金、221億ドルのその他の流動負債、および未払法人税がありました645百万ドル相当。 これにより、ウォルマートの流動負債合計は、783億5000万ドルになります。
流動比率の実例
上記のウォルマートの数値に基づいて、小売大手の現在の比率は59.66ドル/ 78.52ドル= 0.76として計算されます。
同様に、テクノロジーリーダーであるMicrosoft Corp.（MSFT）は、2018年6月までの会計年度の流動資産の合計が169.66十億ドル、流動負債の合計が58.49十億ドルであると報告しました。
投資家とアナリストは、マイクロソフトの現在の2.90の比率は、ウォルマートの0.76と比較して、財務的に優れており、健全であると考えています。
ただし、両社は異なる産業セクターに属し、現在の比率の計算に影響する異なる運用モデル、ビジネスプロセス、キャッシュフローを持っていることに注意する必要があります。 他の財務比率と同様に、現在の比率を使用して、企業を類似のビジネスモデルを持つ同業他社と比較する必要があります。 さまざまな業界の企業の現在の比率を比較しても、生産的な洞察が得られない場合があります。
現在の比率を使用する
現在の比率は、企業の財務状態を示すいくつかの指標の1つですが、単一の決定的なものではありません。 単一の数値では企業の包括的なビューを提供できないため、他の流動性比率とともに使用する必要があります。
