ボウイボンドとは
ボウイ債は資産担保証券であり、ミュージシャンのデヴィッド・ボウイが録音したアルバムの現在および将来の収益を担保として使用します。
ボウイ債は、最初のボウイ債を作成して販売した銀行家であるデビッド・プルマンにちなんで「プルマン債」としても知られています。
ボウイ・ボンドを理解する
ボウイ債は1997年にデビッド・ボウイがプルデンシャル・インシュアランス・カンパニーと提携し、25枚のアルバムのバックカタログによって生み出された有望な投資家収入により5500万ドルを調達したときに初めて発行されました。 ボウイ債の原資産として使用された25枚のアルバムは、1990年より前に記録され、 「世界を売った男」 、「 ジギースターダスト 」、「 ヒーローズ 」 などのクラシックが含まれていました。 デビッド・ボウイは、債券販売からの収益を使用して、彼の元マネージャーが所有していた音楽の古い録音を購入しました。 米国での卸売販売からのロイヤリティに対する彼の権利は、証券化されて債券になりました。 事実上、彼は債券を作成することで、最終的には債券の寿命に対するロイヤリティを没収しました。
ボウイ債の長所と短所
ボウイ債の発行時の額面は1, 000ドルで、金利は7.9％、満期は10年でした。 また、自己決済型の債券でした。つまり、元本は毎年減少していました。 ボウイ債は、知的財産を担保として使用した債券の最初のインスタンスの1つでした。 債券は、安定した長期投資と見なされていた当時のものを提示したため、投資家にとって魅力的でした。 また、債券は投資家によって購入され、投資家はお気に入りのロックスターの一部を所有する機会を得ました。 さらに、ムーディーズインベスターズサービスなどのトップの信用格付け機関は、債券に投資グレードの格付けを与え、ボウイ債券はデフォルトのリスクが低いことを示しました。
債券の価値は、オンライン音楽とファイル共有の人気が高まり、アルバム販売が減少するにつれて低下し始めました。 21世紀の夜明けに、音楽ビジネスは販売が落ち込んだため突然危機に陥りました。 音楽ファンがレコード店からオンラインのファイル共有プラットフォームへと移動したため、ボウイの債券保有者は投資を見ていた。 これにより、2004年にムーディーズによる格下げが行われ、債券はジャンクステータスより1ノッチ高いA3格付けからBaa3に格下げされました。 ただし、オンライン音楽の合法的な小売業者の出現により、これらの証券への関心が10年後半に新たになりました。 ボウイの債券は成熟し、2007年に当初の計画通りにデフォルトで償還され、曲からの収入に対する権利はボウイに戻りました。
ボウイの債券はプルマン債券の中で最初のものであり、これは音楽アーティストの知的財産権のコレクションの証券化です。 ボウイ債の成功に続いて、デビッド・プルマンは、ジェームス・ブラウン、アシュフォード&シンプソン、アイズレー・ブラザーズ、オランダ・ドジエ・ホランド出版カタログなどのアーティストの将来の収入の流れに同様の債券を作成し続けました。
