ブラインド入札とは何ですか?
ブラインドビッドは、一般的に大規模なポートフォリオマネジャーによって行われ、それぞれの構成やコストを知らずに有価証券のバスケットを購入するオファーです。
重要なポイント
- ブラインドビッドとは、一般的に大規模なポートフォリオマネジャーによって行われ、それぞれの組成やコストを知らずに有価証券のバスケットを購入するオファーです。機関投資家はブラインド入札を使用して、市場全体に影響を与えたり、ターゲットを絞った売買取引を見つけて実行するコストが発生することを回避します。
ブラインド入札について
ブラインドビッドとは、購入する正確な証券を知らなくても、一連の証券を購入する提案であり、最終的にはベーシスリスクが増加します。 投資家が入札されている投資の構成を知らないという点で、ブラインド入札は危険です。 リスクは、投資家が価値のない証券を所有してしまうことです。
機関投資家は、ブラインド入札を使用して、市場全体に影響を与えたり、ターゲットを絞った売買取引を見つけて実行するコストが発生するのを防ぎます。 ブラインドビッドにより、ポートフォリオ内の株式数とその名目価値を把握しながら、証券帳簿を取引できます。 ブラインド入札取引が大きいほど、原証券に関連するリスクプレミアムが大きくなります。
機関投資家は、個人投資家とは異なる証券の購入を見ています。 個人投資家は、流動性、ボラティリティ、企業ニュースなどの要素を見て、支払う価格を決定しますが、機関投資家は数億ドルで取引を行い、有価証券の帳簿全体に関与します。 慣習は、中身を知らずに放棄されたストレージユニットを購入するのと似ていますが、一般的に何を期待するのかをよく知っています。
ブラインド入札の例
ベータ、ボラティリティ、その他の属性など、有価証券の一般的な特性のみを明らかにするブラインド入札を提出する場合があります。 この場合、ポートフォリオのボラティリティが非常に低く、債券で構成されているとします。 機関投資家は、低ボラティリティの債券投資を求めており、ブラインドビッドに出くわす場合があります。 彼らは単にポートフォリオのリスクを減らすことを目指しているので、個々の構成要素を知らずに証券の本を購入することを選択するかもしれません。 ポートフォリオの特性は、それらが高格付けの社債および/または政府証券で構成されていることを示唆している可能性があるため、ブラインド入札は魅力的な価値を提供する可能性があります。
ボトムライン
ブラインドビッドは、購入されている正確な証券を知らずに証券の束を購入するオファーです。 個人投資家がそのような取引を行うことは決してありませんが、これらの取引は、個々の構成要素よりもポートフォリオの特性により関心がある機関投資家の間では一般的です。
ブラインド・ビッドには、実質的なベーシス・リスクがあります。これは、投資家が最初にエクスポージャーを求めた投資ポートフォリオに匹敵しない原資産を保有するリスクです。 これらの金融商品が負の相関関係にならない可能性があるため、ヘッジ戦略における過剰な利益または損失のリスクが高まり、最終的に投資家のリスク許容度を超えてリスクのしきい値が増加します。 ベーシスリスクは、異なる通貨、ボラティリティプロファイル、またはベータ版を含む特定のカスタムデリバティブ契約取引に見られます。
![ブラインド入札の定義 ブラインド入札の定義](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/270/blind-bid.jpg)